量化私募近五年收益排名出炉，天演资本、明汯投资、盛泉恒元名列前茅
文/ 李域
一年三倍者众，三年一倍者寡。
正如投资界的这句名言一样，过去几年,国内量化私募行业迎来一轮爆发式增长,规模快速飙升，行业新秀不断涌现，虽然业绩亮眼，但投资者更关注的是中长期的收益。
事实上确实有部分量化私募基金近五年排名持续靠前，他们穿越牛熊，持续成长，给投资者创造了丰厚的回报。
私募排排网数据显示，截至2024年6月底，有近五年业绩显示的量化私募有296家，近五年收益的均值为62.96%。其中百亿量化私募24家，近五年收益均值为65.66%。百亿量化私募中，天演资本、明汯投资和盛泉恒元位列前三，近五年收益均在85%以上。特别是长跑冠军天演资本，近五年收益已经达到了91%
“海归派”+“本土派”代表
成立于2014年的天演资本，是一家创设于中国本土的量化对冲基金管理公司，当前管理规模逾200亿元。
据了解，国内第一批晋升百亿规模的量化私募机构中，有多名有着华尔街巨头千禧年基金任职背景的管理人，包括九坤投资的王琛、明汯投资的裘慧明等。
而天演资本是为数不多的量化“海归派”+“本土派”的代表。创始合伙人之一谢晓阳是剑桥大学工程学学士，伦敦政治经济学院金融学硕士，曾于伦敦担任对冲基金TibraCapital欧洲股指衍生品投资经理，负责欧洲各国股指期权做市。
另一位创始合伙人张森则是北京大学经济学学士、中国科学院经济学硕士，曾任职于券商研究所从事宏观策略、量化策略研发等工作。
在业内人士看来，“海归派”+“本土派”的组合对天演资本策略发展的广度有很大的增益。据悉，“天演”二字取自《天演论》，体现了天演资本在科学研究和投资方法上不断演进革新的企业文化。
2015年，天演资本首只契约型私募基金成立。2017年上线了市场中性策略。此后陆续上线指增策略、量化选股策略等，目前已形成具有显著风险收益特征的完整产品线。
与此同时，天演即凭借亮眼的业绩，管理规模快速提升，2020年晋升为百亿私募，如今，成为业内头部量化资管机构。
策略持续迭代
在长期投资的过程中，天演资本的团队认识到，量化策略的超额收益来源于策略持续高水平的迭代升级及严格的风控。
在金融市场这一特定领域中，数据集的稀缺性、复杂性以及市场本身的动态性确实给数据统计与建模带来了巨大挑战，这要求数据科学家和开发者必须具备快速学习和适应的能力，不断调整和优化模型以应对市场变化。
据介绍，公司现已形成以基于多因子选股模型的股票策略为核心，统计套利、事件驱动、新股申购等为辅助的策略体系，从因子、策略模型、交易算法等多个维度不断打磨，加上硬件及技术的不断升级迭代，确保天演资本业绩长期保持市场竞争力。
同时，根据风险收益特征的不同，天演资本的产品主要分为完全对冲市场风险的市场中性策略，以及满仓多头的量化选股策略与指数增强策略。
投研团队长期的竞争力
天演资本内部更像一个科技企业，工作上讲究高自由度，信息沟通很透明。在公司成长的过程中，团队里面的每一个成员共同塑造了天演资本的团队文化。
目前，天演资本团队共九十位员工。其中。投研相关人员配置高达70%，团队内汇聚了各领域的顶尖人才，他们毕业于剑桥、清华、北大等一流学府，一半以上拥有理工科博士学位，在量化投资领域具备丰富的实践经验。
在投研体系上，天演资本坚持纯定量，用纯数学、纯客观的方法研究所有可能的交易市场，在某些领域取得不错的数学成果后，再想办法联系到实际上。
在天演资本看来，投研团队长期的竞争力代表着一家量化公司长期的生命力，作为一家大型资管公司，需要充分发挥出每一位团队成员的才能。在行业规模不断扩大，竞争者躬身入局的当下，唯有不断的进行研发迭代，才能在激烈的市场竞争中保持超额和胜率的稳定性。
本文仅供参考，不构成投资建议，投资者据此做出决策需自甘风险