金浦投资上海金科基金合伙人饶雪莹:长期坚定看好股权投资市场
转自:上海证券报
上证报中国证券网讯(记者邓贞)金浦投资上海金科基金合伙人饶雪莹在2023滴水湖新兴金融大会上表示,市场存在“康波周期”,高红利发展的状态并非常态。当前,股权投资在短期层面上存在很大的波动和不确定性,但从长期来看仍然有结构性机会。
“目前,我们所处的投资环境已经发生了深刻的变化,经济增长已进入新常态,基金募投管退四大环节的生态和模式也都发生了变化。这意味着许多传统的投资逻辑需作出相应调整。然而,我们也看到,技术更迭和创新将会带来前所未有的新机遇。随着新科技的涌出和进步,我们有理由相信,新的红利将会诞生,引领新一轮的经济增长点。”饶雪莹说。
饶雪莹认为,直接融资仍是最有效的助推实体经济高质量发展的方式之一,并分析了当前的市场情况。她表示,当前,结构性机会已经显现,预示着“链主”企业的发展将成为推动经济增长的重要力量。这些企业在各自的产业链中处于核心地位,其发展对于带动整个产业链的繁荣具有关键作用。
同时,随着行业参与者数量的不断增加,越来越多的政府母基金和高校母基金也积极地参与到股权投资中来。这些基金的参与不仅带来了更多的资金来源,也带来了新的投资理念和策略。它们以长期价值投资为导向,有助于推动实体经济的健康发展。“但是,地方政府母基金并非单纯追求投资回报,其更深层的目的是通过投资优质项目,引导这些项目落地当地,进而推动区域产业和经济的发展。这就意味着,对于基金管理公司来说,当资金来源和市场环境发生变化时,他们需要灵活调整战略,以更好地适应这个不断变化的市场,制定出行之有效的投资策略。”
饶雪莹表示,在决定投资数据科技项目之前,深入而全面的理解是至关重要的。首要任务是明确什么是数据,这是构建整个认知体系的基石,需要详尽地探索数据从生成到采集、储存、治理、分析、流传、行业应用和解决方案以及数据安全等各个环节。这种探索不仅包括理解每一个环节的市场规模和增速,更要求洞察其中的核心壁垒,即那些难以被复制或替代的竞争优势,以及对其应用场景的深刻理解。
“接下来,我们要寻找政策、市场、技术的叠加赛道,能够共振带来相对确定性的长期向上的机会。”饶雪莹表示,持续看好数字经济、能源数字化、双碳领域、人工智能、汽车智能化、航空军工和卫星互联等领域。
饶雪莹表示,在数字经济领域,今年年初,中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》,提出了夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”,推进数字技术与经济、政治、文化、社会、生态文明建设“五位一体”深度融合,加快金融、工业、能源等产业的数字化转型升级,强化数字技术创新体系和安全屏障“两大能力”,优化数字化发展国内国际“两个环境”的“2522”整体框架,迎来了数字中国的顶层设计。
“AI人工智能2.0时代极具价值的四个创新性技术:一是视觉雷达,天空地海,是AI的眼睛;二是算力革命,除了算力芯片本身不断提升算力、时延、单位功耗之外,还有两个关注方向,集成算力和算法,以及服务器内高速通信技术,包括芯片内以及芯片之间更高更快的数据传输和强大的互联互通;三是脑智能,脑模型,以及它们跟人形机器人和具身智能的结合;四是光计算和量子科技。”饶雪莹说。
在能源数字化领域,饶雪莹表示,长期看好绿色电力的发展前景,并坚信它在推动能源可持续发展和双碳目标中将发挥核心作用。“目前,绿色电力的发电量仅占整体发电量的13%,这意味着仍有很大的空间。并且将有越来越多的市场化机制来推动绿电发展,包括绿电交易、容量电价、共享储能等。”