浙商早知道 | 7月11日
注：音频如有歧义以正式研究报告为准。
本期精华
【浙商机械 邱世梁/王华君】华测检测（300012）：检测龙头业绩拐点向上，内生外延中长期保持稳健增长。
【浙商计算机刘雯蜀】国产AI成果密集亮相WAIC2024，AI应用生态有望加速构建。
内容详情
01市场总览
1、大势：
7月10日上证指数下跌0.68%，沪深300下跌0.32%，科创50上涨0.07%，中证1000下跌0.4%，创业板指下跌0.06%，恒生指数下跌0.29%。
2、行业：
7月10日表现最好的行业分别是汽车（+0.93%)、美容护理（+0.74%)、电子（+0.61%)、农林牧渔（+0.58%)、非银金融（+0.34%)，表现最差的行业分别是煤炭（-4.54%)、公用事业（-2.14%)、石油石化（-1.66%)、有色金属（-1.62%)、传媒（-1.58%)。
3、资金：
7月10日全A总成交额为6799.07亿元，南下资金净流入8.65亿港元。
02重要推荐
【浙商机械 邱世梁/王华君】华测检测（300012）公司点评：检测龙头业绩拐点向上，内生外延稳健增长
1、机械-华测检测（300012）
2、推荐逻辑：国内综合性检测龙头，内生外延中长期保持稳健增长。
1）超预期点：
随着医药医学外部影响减弱、环境、食品、工业测试等领域快速增长，业绩有望逐季改善。
2）驱动因素：
医药反腐结束；2024年为第三次土壤普查最后一个执行年，环境检测业务放量。
3）盈利预测与估值：
预计2024-2026年公司营业收入为6437/7405/8443百万元，营业收入增长率为14.84%/15.05%/14.02%，归母净利润为1047/1214/1393百万元，归母净利润增长率为15.03%/15.95%/14.73%。每股盈利为0.62/0.72/0.83元，对应7月9日收盘市值PE为18/16/14倍。
3、催化剂：
宏观经济趋势向好；下游景气提升；新标准、政策出台；季度业绩超预期；并购加速。
4、风险因素：
下游细分领域恶性竞争加剧；并购整合不及预期；规模扩大带来的管理能力挑战。
报告日期：2024年7月10日
报告详情：
03重要点评
【浙商计算机 刘雯蜀】计算机行业深度：WAIC2024，国产AI+应用“百花齐放”
1、主要事件：
2024年7月4-7日，2024世界人工智能大会（WAIC2024）举办。
2、简要点评：
多家厂商携国产AI大模型及行业应用成果亮相展会，国产AI应用生态加速构建。
3、投资机会、催化剂与投资风险：
1）投资机会：
建议关注标的：
AI基础设施：软通动力、海光信息、中科曙光、浪潮信息、寒武纪-U、云天励飞；
AI大模型：科大讯飞、云从科技-U、百度-SW、商汤；
AI行业应用：金山办公、汉王科技、星环科技、拓尔思、虹软科技、格灵深瞳、第四范式、焦点科技、万兴科技。
2）催化剂：
国产大模型迭代成果发布、国产大模型行业应用发布。
3）投资风险：
AI技术迭代不及预期的风险；AI商业化产品发布不及预期；政策不确定性带来的风险；下游市场不确定性带来的风险。
报告日期：2024年7月9日
报告详情：
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