加息降息交错下的市场走势
2024年,欧美日等主要经济体普遍面临“高通胀、高利率、高债务”的三重压力。美联储的持续加息、美债供给冲击等因素导致国际金融市场大幅波动,外部环境更趋复杂严峻。
在2024年在过去的7个月,已经有多个国家宣布降息,加拿大央行、欧洲央行、瑞典央行等等,7国集团里面5个国家进入降息周期,美国维持利率不变。
而刚刚进入八月,英国中央银行宣布将基准利率下降0.25至5%,这是3年英国的首次降息。
2024年的降息潮已经不可避免。
而降息的背后,是全球经济正在走向衰弱的可能。
7月份,欧元区7月制造业初值为45.6,低于预期的46.1;7月服务业PMI初值51.9,不及预期的53。
二季度,德国、拉脱维亚、瑞典和匈牙利更是出现不同程度的经济萎缩。作为欧元区第一大经济体的德国成为疫情后欧洲经济的薄弱环节,经济二季度环比萎缩0.1%。
这些,都在倒逼欧洲降息进行减压。
美联储的降息预期同样在增加。
但奇怪的是,传统意义上,利率下降时,股市相对于债券市场的吸引力是提高的,可以吸引更多的资金流入股市,是利好股市的。
但7月31日,美联储主席鲍威尔在美国货币政策会议后的新闻发布会上发表讲话,美联储对9月降息“持开放态度”后,美股不涨反跌。
这主要是因为市场的反应取决于很多因素,其中一个重要因素是,市场对美联储降息动机的看法。
如果投资者认为美联储降息是纾困式降息,是在经济出现明显衰退、金融危机或其他不利因素导致经济急剧下滑时采取的货币政策,那么在首次降息之后,股市更有可能表现不佳。
而美国公布的7月非农就业人口增长11.4万人,这是2020年12月以来最低纪录,远不及预期的17.5万人,较前值20.6万人大幅下降。
这无疑增加了市场对美国经济的担忧。
但好在,8月9日公布的数据显示,美国上周初申领失业金人数下降1.7万至23.3万人,创一年来最大降幅,显示就业市场有所回暖。
消息传出,市场担忧的风险消退不少,美股再次微弱上涨。
只是,这样的反反复复到底哪个才是当前市场的主线,我们又该如何应对后半年全球的经济与市场?
今天晚上7点,在破竹直播间,我们为大家邀请了大家熟悉的钟灏老师为大家带来:
加息降息交错下的市场走势分析
1、几个重要事件和数据解读
2、货币乱斗:降息与加息杂糅下的波动
3、为什么美股惧怕美联储降息?
4、关于汇率、日股、美股、美债与黄金