智库要览丨全球贸易投资趋势观察

转自：中国经济时报

ZHIKUYAOLAN

编者按

受世界经济增长乏力、产业政策调整和供应链重塑、贸易及投资保护主义措施加剧以及地区冲突持续和地缘政治关系紧张等多重因素影响，全球外国直接投资普遍收缩，全球贸易仍在复苏进程之中。近期，一些研究机构对全球贸易投资趋势进行了研究，认为全球贸易投资增长前景仍不容乐观。

全球外国直接投资普遍收缩

阅读提示：当前，全球外国直接投资呈现普遍收缩的基本态势。联合国贸易和发展组织发布的《世界投资报告2024（中文版）》认为，由于全球经济放缓以及日益加剧的贸易和地缘政治紧张局势，2023年，全球外国直接投资（FDI）下降2%至1.3万亿美元。同全球趋势相一致，中国的引资规模也同比出现下降。商务部国际贸易经济合作研究院的研究报告指出，中国引资规模虽有所下滑，但仍处于近10年来较高水平。跨国公司投资行业结构不断优化，中西部地区开始成为外商投资新热点。米尔肯研究院发布的报告认为，中国各地通过加大新兴产业的培育力度，为当地经济发展注入了新动力，也为吸引全球投资加分。

联合国贸易和发展组织：全球大多数地区的外国投资呈下降趋势

9月9日，联合国贸易和发展组织在厦门中国国际投资贸易洽谈会上发布了《世界投资报告2024（中文版）》（以下简称《报告》）。《报告》显示，2023年，全球外国直接投资（FDI）下降2%至1.3万亿美元。如果将外资中转地排除在外，全球外国投资连续第二年大幅下降超过10%。下降的原因是由全球经济放缓以及日益加剧的贸易和地缘政治紧张局势。

数据显示，2023年，全球大多数地区的外国投资都略有下降。流向发展中国家的外国直接投资下降了7%至8670亿美元。亚洲发展中国家下降了8%，非洲下降了3%，拉美和加勒比地区下降了1%。欧洲和北美的外资流入量分别下降了14%和5%。

《报告》指出，投资不足阻碍了可持续发展。由于2023年融资条件紧张，国际项目融资交易涉及的项目数量下降了四分之一，而国际项目融资交易对电力和可再生能源等基础设施和公共服务的融资至关重要。这导致与可持续发展目标相关的部门投资减少10%，农业、食品、水和卫生设施等产业受到的影响最大。这些部门在2023年的国际融资项目数量甚至低于2015年可持续发展目标通过时的水平。此外，发展中国家宣布的绿地项目增加了1000多个，主要集中在亚洲。

与此同时，通过全球资本市场的可持续金融产品为可持续发展目标投资筹集资金的速度正在放缓。可持续债券在2023年出现低速增长，而可持续投资基金的资金净流入量下降了60%。研究显示，误导性的可持续性声明以及相关的“漂绿”问题进一步影响了投资者的需求。

联合国贸易和发展组织呼吁，作出更系统的努力，以提高可持续基金市场的透明度和可信度。更明确的产品标准、稳健的可持续性披露、外部审计和第三方评级将有助于解决这一问题。

商务部国际贸易经济合作研究院：中国实际使用外资规模仍处于较高水平

8月28日，商务部国际贸易经济合作研究院在第五届跨国公司领导人青岛峰会期间发布了《跨国公司在中国：共享“中国式现代化”新机遇》研究报告。该报告分析了当前全球外国直接投资普遍收缩和中国引资规模同比下降的基本态势，并指出，截至2023年，中国实际使用外资规模仍然处于10年来较高水平，行业结构和地区布局不断优化。

报告认为，中国持续打造“投资中国”品牌，为世界提供稳定的预期，吸引众多跨国公司来华投资。跨国公司不断优化在华投资行业结构、地区布局，持续深耕中国市场。

2023年，全国新设立外商投资企业53766家，同比增长39.7%；2024年上半年，全国新设立外资企业近2.7万家，同比增长14.2%。

跨国公司投资行业结构也不断优化。2023年，高技术产业引资规模达到4233.4亿元，占全国吸引外资比重为37.3%，比2022年全年水平提升1.2个百分点，创历史新高。

从区域来看，中国中西部地区开始成为外商投资新热点。除东部发达地区以外，跨国公司看好中西部的增长潜力，持续增加对中西部省份的投资。

报告指出，中国对于跨国公司的吸引力正在从低端制造向中高端制造转变，从低成本的生产基地转变为庞大的市场规模。跨国公司也在顺应这种变化进行调整，持续优化在华投资布局，以适应市场的新需求和挑战。

报告建议，跨国公司进一步坚定投资中国的信心，提升中国业务在全球布局中的地位和能级，从六个方面积极开展战略对接：一是抓住消费新潜力，共享市场机遇；二是优化投资布局，助力共同富裕；三是积极参与现代化产业体系建设，聚焦新质生产力；四是践行绿色低碳理念，共筑可持续发展；五是发挥纽带作用，“链”接中国与世界；六是参与中国开放，共创新发展格局。

米尔肯研究院：中国城市加大新兴产业培育力度为吸引投资加分

美国经济智库米尔肯研究院日前发布的《2023—2024年度中国最佳表现城市指数》报告通过多维度数据揭示了中国城市的发展态势和特色产业，为全球投资者提供参考。报告认为，各地通过加大新兴产业的培育力度，为当地经济发展注入了新动力，也为吸引全球投资加分。

具体来看，报告显示，杭州依靠电子商务、金融服务和制造业等领域的多元化产业位列该年度最佳表现城市榜首。武汉、成都、合肥、北京、深圳等城市在一线和二线城市中位列前十。报告认为，这一排名显示出，对以新兴技术为中心的产业进行战略性投资的城市将继续蓬勃发展。

报告认为，得益于在长江经济带中的核心战略位置，杭州市在今年的排名中经济表现亮眼，这座曾经以旅游业闻名的城市已经逐步实现经济多元化。除了是中国新兴的直播电商中心外，杭州还发展娱乐服务、金融服务和制造业等，在科技领域的投入也彰显了其发展决心。

除中西部城市增长迅速外，在报告中，还反映出了科技创新对于中国城市经济发展的重要性。报告认为，中国政府十分重视高科技企业在推动经济增长和创新方面的作用，这无疑将增强经济活力。如今，大多数主要大城市都已拥有这些高科技产业，并得以实现强劲的经济表现，例如，深圳和比亚迪、北京和小米等。

报告进一步指出，上述排名也凸显了区域集群的重要性。大城市组中的杭州和合肥等城市都是长江经济带不可或缺的组成部分。成都是“成渝西昆钻石经济圈”的关键城市，而北京则是京津冀经济圈的核心城市。深圳是粤港澳大湾区的龙头城市。这些区域集群以中国最先进的产业和公司为代表，推动着中国下一代经济向前发展。

全球贸易正逐步从低谷中复苏

阅读提示：全球贸易正逐步从低谷中复苏，多家机构预测，2024年全球贸易有望迎来显著增长，但复苏前景承压。世界贸易组织发布的报告指出，2024年三季度全球货物贸易保持复苏态势，不过，由于地缘政治风险加剧、地区冲突持续、发达经济体货币政策转变以及出口订单减少，全球贸易前景仍然存在高度不确定性。《贸易的未来2024》报告中认为，科技和可持续发展为提高贸易韧性带来了最大的机遇，推动了数字服务贸易的快速增长，但也面临风险挑战。RCEP实施区域开放两年多以来，中国与东盟经贸合作呈现全新的发展局面。RCEP产业合作委员会发布的报告认为，中国与东盟经贸合作保持着强劲发展势头。预计今年东盟仍是中国第一大贸易伙伴。

世界贸易组织（WTO）：三季度全球货物贸易保持复苏态势

世界贸易组织（WTO）9月4日发布报告指出，2024年第三季度全球货物贸易继续复苏。

世界贸易组织发布的最新一期《货物贸易晴雨表》显示，全球货物贸易景气指数为103，高于基准点100，比今年3月发布的100.6略有上升。该指数表明，2024年第二季度和第三季度全球货物贸易额保持正增长。

《货物贸易晴雨表》是世界贸易的综合领先指标，提供有关商品贸易轨迹与近期趋势的实时信息。晴雨表数值大于100意味着贸易量高于趋势，而晴雨表数值小于100则表明货物贸易低于趋势或在不久的将来低于趋势。

在各成分指数中，汽车产品指数为103.3，集装箱运输指数为104.3，空运指数为107.1，新出口订单指数为101.2，均高于趋势水平。电子元件指数为95.4，原材料指数为99.3，均低于趋势水平。

报告指出，自2022年第四季度以来，全球货物贸易量一直保持平稳，但在2023年第四季度开始回升，并在2024年第一季度获得动力。2024年第一季度全球货物贸易额同比增长1.4%，环比增长1.0%。同时，WTO近期数据显示，欧洲地区贸易增长弱于预期，其他地区贸易增长强于预期。

不过，WTO强调，尽管晴雨表指数发出了积极信号，但由于地缘政治风险加剧、地区冲突持续、发达经济体货币政策转变以及出口订单减少，全球贸易前景仍然高度不确定性。

此外，WTO数据显示，总体而言，过去两个季度的季度平均增长率为0.7%，按年率计算相当于2.7%。这与该组织2024年4月的最新预测相当接近，当时WTO预测2024年世界商品贸易量将增长2.6%。

迪拜多种商品交易中心（DMCC）：全球数字贸易面临风险挑战

迪拜多种商品交易中心（DMCC）近日发布了《贸易的未来2024》报告。报告指出，2024年全球贸易将有丰硕的机会。向区域化和阵营化贸易靠拢将开辟新的贸易关系和走廊。与此同时，科技和可持续发展为提高贸易韧性带来了最大的机遇，这将推动数字服务贸易和技术，以及环保产品生产的快速增长，有时两者的增长会相得益彰，进而带动对关键商品的需求，推动新的贸易枢纽和促进机构的兴起。

不过，贸易政策面临着复杂的挑战，数字贸易也面临着风险。报告指出，全球统一的数字贸易政策仍然是必要的。虽然数字贸易正越来越多地通过贸易协定中的数字章节进行监管，但跨境数据流的增长引发了围绕隐私、消费者保护、竞争、网络安全和国家安全的问题，需要进一步监督。虽然许多国家的政府都强调有必要对数字贸易进行监管，但它们采取的方法却不尽相同——一些国家寻求实现数字贸易自由化，而另一些国家则希望通过限制数据流动或强制要求在国内存储来限制数字贸易，并将此视为增加政府收入的机会，采取更加保护主义的立场。这种复杂的监管格局不仅造成了不确定性、行政负担和其他成本，还破坏了数据保护和国际数字贸易。要帮助发展中国家应对数字贸易方面的挑战，还必须在数字基础设施、技能发展和融资渠道等领域开展合作。

报告建议，贸易数字化将需要加强网络安全。全球经济的数字化将伴随大量敏感数据的流动，包括个人客户信息、支付详细信息和专有商业数据。为了保持对数字贸易的信任，必须防止数据泄露并确保数字交易的完整性。如果实施得当，强大的网络安全措施反而可以通过增强消费者和企业的信心来促进贸易。

RCEP产业合作委员会：中国与东盟经贸合作保持强劲发展势头

近日，RCEP产业合作委员会发布了2024年度《中国—东盟经贸合作报告》（以下简称《报告》）。《报告》认为，RCEP实施区域开放两年多以来，中国与东盟经贸合作呈现出更加紧密、活跃、全面、深入的发展局面。

《报告》指出，中国与东盟经贸合作保持着强劲发展势头。双方已连续四年互为最大贸易伙伴，根据合作发展需求和趋势，预计今年东盟仍将是中国第一大贸易伙伴。东盟已成为中国企业对外贸易投资的热门地区。中国与东盟之间的产业链供应链合作显示出较强韧性，并产生了积极的外溢和示范效应。

《报告》认为，经济联动发展是中国—东盟命运共同体建设的重要推进器。产业是经济增长之本，经济合作领域中产业合作是重中之重。加强产业合作，可形成中国—东盟区域新的生产力和对外竞争力，促进本区域产业升级，扩大贸易和投资规模，提升产业链供应链韧性和安全水平，增强经贸关系的可持续性。

《报告》建议，一是不断提升中国与东盟全面战略伙伴关系水平，共同营造更加稳定安全的地区环境，着力打造良好的营商环境。二是实施好制度性开放，高质量落实《区域全面经济伙伴关系协定》，尽快完成中国—东盟自贸区3.0版谈判。三是抓住新兴产业契机，拓展数字化转型、清洁能源、人工智能等新兴领域合作，让合作动能更强劲。四是完善配套支持体系，做好规则、标准对接，完善金融、税收、海关等合作。五是加大物流通道、经济走廊、互联互通建设，为稳定畅通的区域产业链供应链提供有利条件。六是建好经贸合作平台和产业行业合作机制，在东盟国家设立企业服务中心，提供贸易投资咨询等服务。七是企业经营遵守法律法规，提高风险防控水平。八是中国与东盟国家高质量共商共建共享“一带一路”，落实命运共同体建设，进一步打造为国际上区域合作典范和世界经济增长亮点。

中国经济时报记者李晓红根据公开资料整理