格雷厄姆去世前公布的投资方法,只需六步,有手就行
2024-03-20 11:23:00 - 雪球
格雷厄姆是巴菲特的老师,他的投资很成功,自有基金33年里年化回报超过20%。
晚年,格雷厄姆回顾和总结自己的毕生经验,提出了一套“有手就行”的操作流程。
这套流程发布于1976年9月20日的一本杂志中,次日,82岁的格雷厄姆与世长辞,这位伟大的投资家离开了人世,但留下了他不朽的精神和思想。
这套方法共6步,大唐提炼改进如下:
1、找出所以TTM市盈率低于X的股票
解释:
TTM市盈率=市值/最近四个季度净利润之和
X=1/二倍的无风险收益率,比如无风险收益率为4%,则X=1/8%=12.5
改进:
用市值/过去5年的平均利润得到【五年市盈率(自创概念哈)】,需要注意的5年利润没有异常年份,有的话需要剔除异常部分。
2、找出其中资产负债率<50%的公司
解释:资产负债率=总负债/总资产
3、选择至少30家以上,每家投入不超过总资本的2.5%
解释:因为这是不深研的投资方法,是格雷厄姆给普通人的方法,所以需要高度分散。
4、剩余的25%资金及不足30家导致多剩余的资金买入国债或其他无风险收益产品
5、一年后全部卖出,若任何一只个股在一年内上涨50%立即卖出,卖掉的股票换入新的可选对象或者国债,除非它依然符合买入标准
6、周而复始
格雷厄姆说:“这是一种以最少工作量从股市赚钱的安全方法。这种方法真好,简直难以置信,但我用我我60年的经验保证,它绝对经得起我的任何检验。”
按照格雷厄姆的计算,该方法长期而言能够获得15%的收益率,不知道有没有人有以前的数据回溯一下这个方法在A股是否适用?你觉得这个方法在大A可行吗?