收盘点评｜再度高开低走
A股
7月20日，A股主要宽基指数悉数下跌，午后跳水，股市未能延续上涨势头，深证成指、创业板指遭遇五连阴。AI回调，CPO、算力、ChatGPT方向领跌。零售股引领大消费回暖。Wind数据显示，北向资金午后分歧加大，全天净买入3.47亿元，一度净买入近25亿元；其中沪股通尾盘离场痕迹明显，日内净卖出10.84亿元，深股通净买入14.31亿元。港股方面，早盘高开后快速冲高，恒指一度涨约1.4%，随后持续回落午前转跌，午后维持震荡。恒生指数收跌0.13%，恒生科技指数跌1.24%，恒生国企指数跌0.28%。消费电子跌幅居前，AI、半导体承压，地产、原材料板块逆市走强。
截止收盘，上证指数收跌0.92%，深证成指收跌1.06%，中小板指收跌1.04%，创业板指收跌0.99%。两市下跌家数多于上涨家数。其中，上涨853家，占比20.01%；下跌3284家，占比77.03%；平盘126家，占比2.96%，停牌41家。成交量方面，环比有所回升，达到7856亿元。行业板块方面，表现最强的三个行业为商业贸易(1.1%)，建筑材料(0.72%)，休闲服务(0.48%)；表现最弱的三个行业分别为通信(-3.95%)，计算机(-2.83%)，电子(-2.56%)。我们从两市融资余额观察市场情绪，截止到上一个交易日融资余额增加1.78亿元，达到14958.74亿元，维持在万亿元上方。
股指
7月20日，四大期指当月合约悉数下跌。IF下跌0.68%，IH下跌0.48%，IC下跌0.98%，IM下跌1.15%。本交易日来看，期指总成交回升，显示投资者交易热情有所升温；总持仓方面有所回升。具体分品种而言，持仓方面，IF总持仓增加2643手，IH总持仓增加517手，IC总持仓增加4333手；成交方面，IF总成交增加887手，IH总成交增加6495手，IC总成交增加5810手，IM总成交增加10518手。整体来看，期指成交持仓均有所回升，盘后中金所公布的前20大会员持仓变化数据显示，期指IF多单增幅小于空单增幅，期指IH多单增幅小于空单增幅，期指IC多单增幅大于空单增幅。整体来看，期指市场前20大会员短线对下一交易日市场情绪偏空。
股指期权
沪深300股指期权
标的行情：
今日沪深300股指收盘于3823.69点，涨跌为-27.17点，成交量为92.04亿手。
期权方面：
今日期权全部合约总成交量为17.45万手，总持仓量为21.33万手，其中，期权主力合约成交量为13.09万手，持仓量为7.31万手。
【最大持仓位分析】
从行权价看，期权主力合约看涨期权最大持仓价位为3900，看跌期权最大持仓价位为3900。这两个期权持仓量密集的行权价将作为阻力位和支撑位重要参考数值。
【PCR分析】
从PCRatio来看，期权主力合约成交量PCR为70.29%，持仓量PCR为62.67%。期权全部合约成交量PCR为70.54%，持仓量PCR为70.34%。
【波动率分析】
今日期权主力合约平值隐含波动率为14.18%，相比于前一交易日变动了0.17%，同期限历史波动率为0.00%，相比于前一交易日变动了0.00%。从隐含波动率和历史波动率的差值来看，预期隐含波动率的走势将下跌。
【偏度分析】
偏度值为-0.98%，相比于前一交易日变动了-10.48%。从偏度数值变化来看，市场表现为看跌情绪上升。
中证1000股指期权
标的行情：
今日中证1000股指收盘于6408.76点，涨跌为-83.59点，成交量为122.15亿手。
期权方面：
今日期权全部合约总成交量为11.54万手，总持仓量为10.53万手，其中，期权主力合约成交量为8.63万手，持仓量为3.53万手。
【最大持仓位分析】
从行权价看，期权主力合约看涨期权最大持仓价位为6600，看跌期权最大持仓价位为6600。这两个期权持仓量密集的行权价将作为阻力位和支撑位重要参考数值。
【PCR分析】
从PCRatio来看，期权主力合约成交量PCR为89.52%，持仓量PCR为75.59%。期权全部合约成交量PCR为87.54%，持仓量PCR为77.25%。
【波动率分析】
今日期权主力合约平值隐含波动率为14.99%，相比于前一交易日变动了1.21%，同期限历史波动率为0.00%，相比于前一交易日变动了0.00%。从隐含波动率和历史波动率的差值来看，预期隐含波动率的走势将下跌。
【偏度分析】
偏度值为-1.82%，相比于前一交易日变动了-2.08%。从偏度数值变化来看，市场表现为看跌情绪上升。
上证50股指期权
标的行情：
今日上证50收盘于2506.86点，涨跌为-10.24点，成交量为24.55亿手。
期权方面：
今日期权全部合约总成交量为6.35万手，总持仓量为10.05万手，其中，期权主力合约成交量为4.71万手，持仓量为4.42万手。
【最大持仓位分析】
从行权价看，期权主力合约看涨期权最大持仓价位为2600，看跌期权最大持仓价位为2600。这两个期权持仓量密集的行权价将作为阻力位和支撑位重要参考数值。
【PCR分析】
从PCRatio来看，期权主力合约成交量PCR为50.19%，持仓量PCR为55.55%。期权全部合约成交量PCR为52.54%，持仓量PCR为53.31%。
【波动率分析】
今日期权主力合约平值隐含波动率为13.72%，相比于前一交易日变动了-1.70%，同期限历史波动率为0.00%，相比于前一交易日变动了0.00%。从隐含波动率和历史波动率的差值来看，预期隐含波动率的走势将下跌。
【偏度分析】
偏度值为15.86%，相比于前一交易日变动了9.98%。从偏度数值变化来看，市场表现为看涨情绪上升。
