中银国际保荐溯联股份IPO项目质量评级D级 募资13.32亿元上市首日破发 上市首年增收不增利
(一)公司基本情况
全称:重庆溯联塑胶股份有限公司
简称:溯联股份
代码:301397.SZ
IPO申报日期:2021年6月30日
上市日期:2023年6月28日
上市板块:创业板
所属行业:汽车制造业(证监会行业2012年版)
IPO保荐机构:中银国际
保荐代表人:于思博,汪洋晹
IPO承销商:中银国际
IPO律师:上海市锦天城律师事务所
IPO审计机构:天健会计师事务所(特殊普通合伙)
(二)执业评价情况
(1)信披情况
发行人未按照本所《招股说明书信息披露审核关注要点》披露报告期内发行人收入季节性及退换货情况;发行人生产经营的环保情况披露较为简略,未披露排放的危废物、环保设施及投入等内容;中介机构未提交信息披露豁免专项核查报告;招股说明书中历史沿革和合规等内容披露较为冗余;首轮问询回复存在避重就轻的问题,部分内容缺少量化分析且重点不突出;发行人首次申报文件招股说明书中“第六节业务与技术”之“四、发行人采购情况及主要供应商”中采购数据披露存在不准确情形,已于首轮问询回复时进行更正。
(2)监管处罚情况:不扣分
(3)舆论监督:不扣分
(4)上市周期
2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天,溯联股份的上市周期是728天,高于整体均值。
(5)是否多次申报:不属于,不扣分
(6)发行费用及发行费用率
溯联股份的承销及保荐费用为11170.32万元,承销保荐佣金率为8.38%,高于整体平均数6.35%,高于保荐人中银国际2023年度IPO承销项目平均佣金率6.76%。
(7)上市首日表现
上市首日股价较发行价格下跌15.26%。
(8)上市三个月表现
上市三个月股价较发行价格下跌8.92%。
(9)发行市盈率
溯联股份的发行市盈率为35.31倍,行业均数24.56倍,公司高于行业均值43.77%。
(10)实际募资比例
预计募资5.4亿元,实际募资13.32亿元,超募比例146.64%。
(11)上市后短期业绩表现
2023年,公司营业收入较上一年度同比增长19.00%,营业利润较上一年度同比增长0.14%,净利润较上一年度同比降低1.47%,归母净利润较上一年度同比降低1.47%,扣非归母净利润较上一年度同比降低13.03%。
(12)弃购比例与包销比例
弃购率2.16%。
(三)总得分情况
溯联股份IPO项目总得分为63分,分类D级。影响溯联股份评分的负面因素是:公司信披质量有待提高,上市周期较长,发行费用率较高,发行市盈率较高,上市首日股价破发,上市三个月股价较发行价格下跌,超募比例较高,上市后第一个会计年度公司净利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明,公司短期内盈利能力有待提高,信披质量有待提高,建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。