吉利汽车(00175.HK) 公司快评:智能电混轿车银河L6发布，银河L7销量连续破万
吉利汽车(00175.HK)公司快评:智能电混轿车银河L6发布，银河L7销量连续破万
2023年9月16日，吉利银河新一代智能混电轿车L6正式上市。新车共推出5款车型，分别为60km纯电续航AIR版、60km纯电续航PLUS版、125km纯电续航PLUS版型、125km纯电续航MAX版型及125km纯电续航星舰版，售价区间为11.58-14.98万元。银河L6全系标配雷神电混8848动力系统，1.5T混动专用发电机，搭配3挡变频电驱DHTPro，WLTC综合续航里程1379+km，电机最大功率120kW，最大扭矩155N·m，实现零百加速6.5s、最高时速235+km/h的优秀成绩。银河L6基于e-CMA智能电混架构打造，底盘采用多连杆后独立悬架，搭载神盾电池系统，为电池与整车结构安全保驾护航。
智能座舱方面，吉利银河L6首次与全栈自研全场景AI大模型结合，全系标配高通骁龙8155芯片，搭载银河NOS系统，配合标配的13.2英寸触控高清中控竖屏、10.25英寸全数字液晶仪表，实现所触既所得，同时车外置拾音麦克风和扬声器，创新实现车外语音交互，同时集成感应解锁、无感启动、远程OTA升级等功能。智能驾驶方面，吉利银河L6支持AEB自动紧急制动、LKA车道保持、ICC智能领航系统，MAX版和星舰版将在年底通过OTA升级“银河管家哨兵模式”，低耗电为用户守卫车身安全。
国信汽车观点：吉利银河L7于2023年5月31日上市后销量持续走高，7月与8月销量连续破万，8月销量达11117辆，环比增长超10%，上市3个月累计销量达30848台。本次吉利银河L6发布，采用了与L7相似风格的家族化语言设计，进一步丰富了银河系列的产品矩阵，是银河系列布局紧凑型轿车市场的重磅产品，11.58万元的起步价也较有诚意，性价比领先。
目前吉利形成了银河专注10-20万大众市场，领克专注20-30万中高端市场，极氪专注30万以上智能高端市场的全面品牌布局，广泛覆盖各细分赛道，整体品牌全面向新。我们认为，银河L7成为极氪001之后又一爆款车型，拉开了吉利本轮强势周期的序幕。下半年，公司银河系列产品推出L6（A级插混轿车）、E8（纯电轿车）等有力新品，极氪品牌推出轿车极氪001FR，推动吉利汽车的新能源化转型向下一阶段迈进。
吉利汽车是一家擅长后发制人的车企，新能源汽车时代到来，吉利积极转型，先后推出了几何品牌、极氪品牌、SEA浩瀚架构、雷神混动等重磅新品或新技术，在不断的努力试错中进步完套的底层技术、渠道生态都随之亮相，转型态度坚决，发展路径清晰。2023年，吉利/极氪/领克/睿蓝品牌计划分别推出5/2/2/1款新车。我们维持盈利预测，预计公司2023/2024/2025年的净利润分别为47/69/104亿元，对应PE分别为19/13/9倍，维持“增持”评级。
证券分析师：唐旭霞（S0980519080002）；
余晓飞（S0980523060001）；