需求回升 行业稳健向上发展可期
来源：证券日报
本报记者张文湘
9月19日，上海证券交易所举办2024年半年度沪市半导体行业集体路演，韦尔股份、闻泰科技、彩虹股份、新洁能、乐鑫科技、东芯股份等6家上市公司参加，并与投资者进行了在线互动。
今年以来，半导体板块景气度保持高位，行业整体复苏迹象明显。Wind数据显示，根据申万二级行业分类，今年上半年，159家半导体行业上市公司合计营业收入同比增长26.58%，归属于上市公司股东的净利润总额同比增长35.91%。
多位业内人士认为，目前全球半导体需求已触底回升。而上述上市公司也在会上详细介绍了公司规划，并表达了对未来业绩增长的信心。
半导体板块复苏明显
自2023年第三季度末开始，以存储为代表的部分半导体产业，逐渐步入了复苏的上行周期。而在2024年上半年，得益于库存状况的改善、AI（人工智能）创新、自主可控等因素，电子行业景气度进入上行通道，半导体行业也出现明显复苏趋势。
半导体行业协会发布的数据显示，2024年第二季度，全球半导体产业销售额累计达1499亿美元，同比增长18.3%，环比增长6.5%。广发证券研报显示，2024年第二季度，半导体板块营收同比增长26.0%，环比增长17.0%，连续6个季度实现了同比增长；板块归母净利润同比增长20.2%，环比增长64.3%。
华创证券研究所副所长、首席电子行业分析师耿琛对《证券日报》记者表示，当前电子各细分行业复苏趋势明显，周期已然触底反弹。
生成式AI的发展，对本轮半导体行业的复苏起到重要的提振作用。自OpenAI于2022年发布ChatGPT以来，AI产业链正经历日新月异的蓬勃发展，国内上市企业中，以服务器制造、PCB等为代表的细分赛道，深度参与全球算力建设浪潮，已享受到较为明显的产业红利。
华创证券相关研报显示，从中长期视角看，技术追赶叠加政策助力，国内人工智能产业后劲十足。国产算力公司正持续加码AI研发投入，国产AI芯片的研发和产业化落地不断加速，不断缩小与全球领先企业核心竞品的性能差距。卡位算力优势赛道的企业，有望在新一轮AI创新周期中引领产业变革，收获超额红利。
“目前乐鑫科技在新的高性能产品线中都增加了边缘AI功能，边缘AI的引入，不仅可以提高各行各业物联网设备的智能化水平，也为实时数据处理提供了强有力的支撑。有了AI加持，相信未来会有更多有意思的产品出现。”乐鑫科技相关负责人在集体路演时表示。
“根据目前AI相关芯片的下单量，预计2025年仍将持续蓬勃发展，相关的先进制程以及先进封装厂商也积极扩增产能以满足客户需求。在半导体领域，目前Cloud（云）AI和Edge（边缘）AI，不仅带来了对先进制程及先进封装的订单增加，同时成熟制程也推动AIGPU周边电源管理芯片（PMIC）的需求，以及先进封装所需的硅中介层。”TrendForce集邦咨询分析师乔安在接受《证券日报》记者采访时表示。
后续仍有望保持增长
业内人士认为，半导体板块上半年业绩好转受库存、创新、自主可控三重因素拉动，后续仍有望保持高速增长态势。
国泰君安证券电子行业首席分析师舒迪认为，2024年上半年电子行业业绩反转，主要由库存周期、AI创新、自主可控等因素驱动。展望未来，补库周期正接近尾声，AI创新海内外持续共振，半导体自主可控步入先进制程领域，相关配套政策持续支持，行业稳健向上发展可期。
“今年上半年，由于国际体育赛事以及整机厂备货需求前移，面板市场供需关系整体比较平衡，面板价格保持了稳中有升的态势。进入下半年，面板价格有所回落。面板厂商已积极采取措施，通过改善供给来推动供求关系的平衡，预计四季度及明年年初面板价格能够维持稳定的状态。此外，面板供应集中度的进一步提升，也将推动全行业理性、稳健发展。”彩虹股份相关负责人在路演现场回答《证券日报》记者提问时表示。
韦尔股份相关负责人在路演现场表示，在芯片设计领域，公司将继续深挖市场需求空间，提升公司在半导体领域的业务规模和竞争力，持续以优异的业绩表现提升内在价值，促进市值稳步提升。
“预计随着需求的改善和库存的正常化，半导体行业将进一步复苏。随着以新能源汽车为代表的下游市场对第三代半导体的需求上升，以及随着技术成熟后成本的下降，第三代半导体将在未来有较好表现。”沙利文大中华区咨询经理张朔禹在接受《证券日报》记者采访时表示。