托普云农：拟首发募资2.86亿元用于智慧农业平台升级等项目 10月8日申购

中证智能财讯托普云农（301556）9月20日披露招股意向书。公司拟在创业板公开发行2132万股，募集资金2.86亿元，用于智慧农业平台升级建设项目、智慧农业智能设备制造基地项目、研发中心升级建设项目。本次发行初步询价日期9月26日，申购日期10月8日。

根据招股书，托普云农是一家坚持自主研发和创新发展的国家级专精特新“小巨人”企业和国家高新技术企业。公司通过运用物联网、人工智能、大数据等新一代信息技术与农业深度融合，主要采用布局智能硬件设备、搭建农业物联网项目、建设信息化软件平台项目的综合服务形式，为农业领域相关的政府部门、企事业单位、科研院校等提供数据采集、分析决策、精准执行、科学管理服务，从而助力实现政府监管服务信息化转型、科研数字化创新、农业产业智能化应用的创新发展。

公司提供的产品及服务可主要分为智慧农业项目和智能硬件设备两大类，其中智慧农业项目包括农业物联网项目和信息化软件平台项目两种业务类型。农业物联网项目利用传感设备等采集农业生产过程相关数据，通过互联网传输并融合处理，以达到用户通过远程操作终端实现农业产前、产中、产后的过程监控及科学决策等目的。信息化软件平台项目运用大数据、云计算、深度学习等信息技术，根据农业领域客户的信息化需求，定制开发具有数据监测、过程管理、智能决策、综合服务等功能的软件平台。智能硬件设备包括可直接联网的智能装备、具备监测或检测功能的仪器设备、搭载在物联网或其他装置的传感器等前端硬件，帮助用户达到自动监测、检测、控制等目的。

总体而言，公司主营业务聚焦于农业种植业，产品覆盖“产前、产中、产后”的种植业全周期，根据不同省市所处地域气候环境、经济水平、作物类别等个性化因素，顺应客户需求多样化的发展趋势，建立“顶层设计-方案制定-实施应用-技术支撑”的一站式服务体系，为客户提供定制化的综合解决方案。公司已具备软硬件一体化的综合服务优势、信息技术与农业深度融合的专业技术优势，并持续探索数字乡村建设、深化种植业各细分领域的信息化运用，致力于成为国内智慧农业领域的领军企业。

2023年，公司实现营业收入4.59亿元，同比增长22.47%；归母净利润1.15亿元，同比增长24.09%；扣非净利润1.05亿元，同比增长23.57%；经营活动产生的现金流量净额为1.17亿元，同比增长30.55%；基本每股收益为1.8元，加权平均净资产收益率为21.73%。

2024年上半年，公司实现营业收入2.13亿元，同比增长10.22%；归母净利润4703.75万元，同比增长18.72%；扣非净利润4604.65万元，同比增长25.96%。

经初步测算，公司2024年1-9月预计实现营业收入3.3亿元至3.5亿元，同比增长9.16%至15.78%；归母净利润7400万元至7800万元，同比增长10.95%至16.95%；扣非净利润7100万元至7500万元，同比增长18.67%至25.36%。

截至2023年末，托普云农三年营业总收入复合增长率为20.06%，在其他计算机设备行业已披露2023年数据的55家公司中排名第9。三年净利润复合年增长率为22.41%，排名9/55。

分产品来看，2023年公司主营业务中，物联网项目收入1.98亿元，占营业收入的43.19%；智能硬件设备收入1.81亿元，占营业收入的39.49%；软件平台收入7170.25万元，占营业收入的15.61%。

截至2023年末，公司员工总数为621人，人均创收73.99万元，人均创利18.52万元，人均薪酬19.83万元，较上年同期分别增长21.68%、23.29%、12.38%。

2023年，公司毛利率为54.56%，同比下降1.71个百分点；净利率为25.03%，较上年同期上升0.33个百分点。

2024年上半年，公司毛利率为54.29%，同比上升2.54个百分点；净利率为22.12%，较上年同期上升1.59个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为54.29%，同比上升2.54个百分点，环比上升2.54个百分点；净利率为22.12%，较上年同期上升1.59个百分点，较上一季度上升1.59个百分点。

2023年，公司前五大客户合计销售金额0.73亿元，占总销售金额比例为15.88%，公司前五名供应商合计采购金额0.25亿元，占年度采购总额比例为14.79%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为21.73%，较上年同期下降0.19个百分点。2024年半年度公司加权平均净资产收益率为7.69%。

公司2023年投入资本回报率为19.98%，较上年同期下降0.32个百分点。2024年上半年投入资本回报率为6.69%，较上年同期下降8.62个百分点。

2024年上半年，公司经营活动现金流净额为-721.28万元，同比增加133.00万元；筹资活动现金流净额-1136.12万元，同比减少931.33万元；投资活动现金流净额-2.00亿元，上年同期为-2563.49万元。

进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为-5364.00万元，上年同期为-542.15万元。

2024年上半年，公司营业收入现金比为90.23%，净现比为-15.33%。

2024年上半年，公司期间费用为6567.68万元，较上年同期增加512.51万元；期间费用率为30.88%，较上年同期下降0.50个百分点。其中，销售费用同比增长32.95%，管理费用同比下降4.59%，研发费用同比增长3.76%，财务费用由去年同期的-371.88万元变为-634.78万元。

资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司货币资金较上年末减少50.12%，占公司总资产比重下降27.02个百分点；其他非流动资产较上年末增加2476.69%，占公司总资产比重上升20.40个百分点；其他流动资产较上年末增加28728.57%，占公司总资产比重上升5.97个百分点；应收账款较上年末增加70.75%，占公司总资产比重上升4.33个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司合同负债较上年末减少13.78%，占公司总资产比重下降1.62个百分点；应付职工薪酬较上年末减少34.18%，占公司总资产比重下降1.19个百分点；其他流动负债较上年末增加152.81%，占公司总资产比重上升0.33个百分点；应付账款较上年末减少4.18%，占公司总资产比重下降0.44个百分点。

从应收账款账龄结构来看，截至2024年上半年末，公司账龄在1年以内的应收账款余额为8992.03万元，较上年末增长3856.34万元，占应收账款总额比例为87.98%，较上年末上升4.55个百分点。

从存货变动来看，截至2023年末，公司存货账面价值为4691.38万元，占净资产的7.99%，较上年末减少1026.3万元。公司本期没有计提存货跌价准备。

在偿债能力方面，公司2024年上半年末资产负债率为24.77%，相比上年末下降4.21个百分点；有息资产负债率为0.00%，相比上年末下降1.28个百分点。

2024年上半年，公司流动比率为2.32，速动比率为2.07。

根据招股书，本次发行前公司大股东包括浙江托普控股有限公司、陈丽婷、陈渝阳等。持股最多的为浙江托普控股有限公司，占比63.88%。