山西汾酒获海通国际优于大市评级，预测2024年目标价为300元
2023-10-30 18:46:09 - 金融界网站
10月30日，山西汾酒获海通国际优于大市评级，近一个月山西汾酒获得13份研报关注。
研报预计公司2023-2025年营收为316.3/380.1/453.4亿元，净利润为106.0/132.5/162.8亿元，对应EPS为8.7/10.9/13.3（前值为8.7/11.0/13.5）。参考可比公司估值，考虑到公司全年目标达成无虞，业绩兼具成长与确定性，给予公司24年28xPE（前值为23年35x），目标价由304元下调至为300元。研报认为，公司控货挺价与市场秩序管理工作进展顺利，主力产品维持良性库存，且优于业内多数品牌，季度间的价盘回升幅度也更为明显。在消费需求弱复苏的背景下，当前白酒行业仍处于调整阶段，终端市场竞争进一步加剧。尽管公司季度间的增速存在阶段性放缓，但根据三季度进度以及20%的经营目标计算，23Q4营收同比增长16%即可达成，全年目标完成预计无忧。
风险提示：经济下行影响中高端白酒，行业竞争加剧，食品安全。