10月再融资审核16家显见加速，年内新增受理85家，市场正迎新常态
转自：财联社
财联社10月30日讯（记者陈俊兰）今年以来A股再融资市场受理情况呈现出明显的下降趋势，监管政策的收紧对市场产生了显著影响。但随着三家交易所IPO审核动态有回暖迹象，10月再融资项目也迎来了新变化，再融资审核有所提速。
从受理情况来看，截至10月29日，再融资新增受理16家，其中，沪市板块新增主板受理7家，科创板3家，深市板块新增主板受理4家，创业板2家。
以月度受理变化来看，2024年各月的受理数量均未超过20家。具体来看，1月18家、2月2家、3月2家、4月14家、5月5家、6月6家、7月6家、8月10家、9月6家。这一趋势表明，自2023年8月证监会表态再融资节奏收紧后，再融资市场一直处于较为冷淡的状态，但从10月受理16家情况来看，与过往相比已呈现明显上升的趋势。
年内受理新增受理再融资85家
根据三大交易所数据，2024年再融资共计新增受理85家，其中上证主板29家，科创板14家，深证主板25家，创业板15家，北交所2家。值得一提的是，今年新增受理的再融资企业已有9家企业终止再融资项目，46家还处于已问询状态。
从政策面来看，在“科创板八条”发布四个月后，10月11日，上交所发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第6号——轻资产、高研发投入认定标准（试行）》对科创板公司“轻资产、高研发投入”的认定标准已经明确，旨在鼓励企业增加研发投入，提高科技创新能力，从而畅通融资渠道。
申万宏源研究新股策略首席分析师彭文玉认为，在政策支持下，预计科创板公司再融资步伐有望加快，尤其是满足“轻资产、高研发投入”标准的公司有望率先受益，其再融资用于补流或还债的比例也将提升。
年内完成再融资项目168单
Wind数据显示，今年以来共完成再融资项目168单（按发行日统计），与去年同期480家相比，不足上年同期的四成。再融资项目规模合计为1484.65亿元，同比减少70.92%。
其中，再融项目资规模包括849.41亿元的增发资金及617.34亿元的可转债和可交换债资金，仅1家企业完成17.9亿元的优先股发行，无配股项目发生，各项数据与去年同期相比均呈现不同程度的下滑。
在参与再融资项目的保荐机构中，中信证券为年内完成的项目家数最多的券商，共计29家；除中信证券外，排名前五的券商还包括中金公司（17家）、中信建投证券（14家）、国泰君安证券（12家）、国金证券（11家）华泰联合证券（9家）。广发证券、招商证券及中泰证券完成的再融资项目均为5家。完成4家的则是海通证券、民生证券、东方投行、国信证券及甬兴证券。3家的为财通证券、长江证券承销保荐以及兴业证券。此外，完成2单再融资项目的有7家券商各，完成1单再融资项目的有18家券商。
从再融资承销规模来看，中信证券以募资总金额280.06亿元排名第一。募资总规模合计超过百亿的券商还有中金公司（278.97亿元）、华泰联合证券（147.50亿元）、国泰君安证券（109亿元）。募资总额排名四到十的券商分别为，国金证券（97.21亿元）、中信建投证券（95.04亿元）、广发证券（94.65亿元）、招商证券（46.99亿元）、首创证券（46亿元）、海通证券（40.52亿元）。
以再融资保荐承销收入来看，42家券商实现承销保荐收入共计7.94亿元，与去年同期28.86亿元相比，下降72.48%。收入排名前五的券商分别为中信证券（2.35亿元）、国金证券（0.81亿元）、华泰联合证券（0.97亿元）、中信建投证券（0.65亿元）、中金公司（0.43亿元）。
37券商存在再融资项目撤否情况
撤否率已成为投行业务质量评价的重要扣分项。根据中证协发布的《证券公司投行业务质量评价办法（试行）》，撤否率与投行业务质量评价直接挂钩，对撤否情况的扣分力度明显较大。
Wind数据显示，截至目前，沪深北三家交易所再融资项目终止审查企业已达649家，年内参与再融资保荐项目的券商，其中37家券商存在再融资撤否情况。从撤否项目的分布来看，沪主板、深主板、创业板和科创板均有涉及，其中深主板最多为267家。从项目的撤回情况来看，主动撤回家次居多。
由于承销基数较小，有12家券商再融资项目的撤回率高达100%。其中包括德邦证券、世纪证券、五矿证券、东吴证券、中天国富证券、恒泰长财证券、华金证券、第一创业承销保荐、万联证券、方正证券承销保荐、西南证券、中山证券。
以再融保荐数量超过10家的券商来看，撤否率均在30%左右。其中，中信证券（21.74%）、中信建投证券（34.21%）、国泰君安证券（31.82%）、中金公司（31.25%）、华泰联合证券（25%）、海通证券（23.08%）、国金证券（38.46%）。
（财联社记者陈俊兰）