【银行】最新G-SIBs名单对中资银行影响几何？——2023年全球系统重要性银行（G-SIBs）名单点评（王一峰/董文欣）
事件：
11月27日，金融稳定理事会（FSB）发布2023年全球系统重要性银行（GlobalSystemicallyImportantBanks，G-SIBs）名单。我国共有5家大行进入分组名单，其中，农行、中行、建行、工行四家大行位列第2组，附加资本要求1.5%；交行首次入选，位列第1组，附加资本要求1%。
点评：
1、FSB每年发布G-SIBs名单，入围银行面临更高差异化监管要求
金融稳定理事会（FSB）每年发布全球系统重要性银行（G-SIBs）名单，对入围银行实施差异化附件资本监管要求。2011年，FSB发布了《针对系统重要性金融机构的政策措施》，首次发布全球系统重要性银行（G-SIBs）名单。G-SIBs评分体系由巴塞尔委员会制定，包含跨境业务、规模、关联度、可替代性/金融基础设施和复杂性5个方面。每年11月，FSB发布依据上年数据评估出G-SIBs名单，入选银行根据得分情况被划入5个不同组别，第1-5组分别面临1.0%、1.5%、2.0%、2.5%及3.5%的附加资本要求。
G-SIBs还同步面临总损失吸收能力（TLAC）达标要求。2015年，FSB发布《全球系统重要性银行总损失吸收能力条款》，明确了总损失吸收能力（TotalLostAbsorbCapability，TLAC）的国际统一标准。TLAC监管指标要求主要包含最低总损失吸收能力风险加权比率、最低杠杆率两项，并划分了两个达标阶段。其中，发达国家G-SIBs的TLAC风险加权比率、杠杆率在2019年分别需要达到16%、6%，2022年分别需要达到18%、6.75%；新兴市场国家G-SIBs达标时间可相应延长至2025年和2028年。
2、我国四大行近年来持续入围G-SIBs，2023年交行首次新增入围
2011年以来，我国四大行相继入选全球系统重要性银行名单，全球金融领域的影响力不断提升。我国商业银行中，中行在2011年11月全球首批G-SIBs名单中就被列入，随后工行、农行、建行相继于2013-2015年被首次列入G-SIBs名单。
2023年G-SIBs名单中资银行入围情况及较上年主要变化：四大行持续入选，建行、农行晋档，交行首次入围。相较2022年，2023年中资银行入围情况主要体现两方面变化，（1）农行、建行升级晋档，附加资本要求由1%升至1.5%；（2）交行首次新增入围，作为第1组银行面临1%的附加资本要求。
G-SIBs中资银行的TLAC首次达标时间：四大行为2025年初，交行为2027年初。根据《全球系统重要性银行总损失吸收能力管理办法》，2022年1月1日前被认定为G-SIBs的银行，外部总损失吸收能力风险加权比率/杠杆比率分别自2025年1月1日起不低于16%/6%，自2028年1月1日起不低于18%/6.75%；2022年1月1日后被认定为G-SIBs的银行，应该在被认定后3年内满足相关比率要求。
除2023年被列入G-SIBs的五大行外，排名在30-40位的中资银行还有中信（排名32）、兴业（排名33）、招行（排名35）、和浦发（排名37）。预计未来随着我国G-SIBs入选机构的增多，将有更多的银行需要满足TLAC标准。
3、“资本新规”落地实施有助提升大行资本水平，四大行2024年末的TLAC缺口预估在万亿量级
根据“资本新规”，对于采用内评法的大行而言，高级法下资本充足率提升。一方面，是取消“内部评级法覆盖部分的信用风险加权资产不低于商业银行内部估计值的1.06倍”的要求。另一方面，资本底线要求由现行的80%下调至72.5%。
在不同测算情形下，四大行2024年末的TLAC缺口主要落在1-2.5万亿区间。即使考虑“资本新规”对四大行整体影响偏正面、资本工具23Q3以来发行力度加大等积极因素，预估2024年末的TLAC缺口也将在万亿量级。预计我国TLAC非资本债券发行脚步渐行渐近，最快或于明年初推动试点发行，并于2024-2025年进入发行高峰期。
风险提示：1）TLAC的测算基于较强的假设条件；2）如果宏观经济下行压力加大，可能影响商业银行的内源性资本补充能力。
发布日期：2023-11-29