聂俊峰：财富管理机构面临居民资产配置结构转型
2022-12-30 15:59:06 - 金融一线
12月30日消息，由新浪财经主办的“2022银行业发展论坛”于12月28日-30日隆重举行，主题论坛“波特菲勒峰会——中国家族信托十周年论坛”于今日下午召开。京华世家家族办公室董事长聂俊峰出席并发表演讲。
聂俊峰表示，所有财富管理机构目前都面临一个很重要的居民资产配置结构转型。一方面是家庭资产从房产转向金融资产，一方面是金融资产当中固定生息、保本保收益类产品纷纷退潮。过去习惯的旧的理财途径已经难以为继。
以下为聂俊峰演讲实录截选：
今天其实除了家族信托和家族办公室服务的超高净值人群，所有财富管理机构都面临一个很重要的居民资产配置结构转型。一方面是家庭资产从房产转向金融资产，一方面是金融资产当中固定生息、保本保收益类产品从P2P、非标私募资管、信托到银行理财纷纷退潮。过去习惯的旧的理财途径已经难以为继。
面对新旧交替、资产配置保守化的群体“鸵鸟心态”，其实更迫切需要引领客户行为范式的是服务高净值客户的私人银行与家族办公室。我认为最好的避险方式是利用风险，银行存款、终身寿险和银行理财，我们可以把它看作是财富的存储者或保管者。回归到资产配置的朴素真理：多元、分散、长期并搭建信托或遗嘱等架构、信任托付专业机构。
在这样的分析框架下，我们觉得财富传承的资产配置新方向需要家族办公室与企业家突破过去的传统认知，学习新的金融投资和新风险管理工具。我认为在银行理财、信托刚兑相继打破，房地产与银行存款收益持续平庸的背景下，财富传承类的资产配置可按照“一体两翼”三方向的格局构建反脆弱的家族资产配置策略。这三个方向一是证券投资类FOF，二是新的生息衍生品，三是CTA私募基金。