五矿经研院陈俊全：新能源汽车阶段性降速或引发产业链反向清理库存

2023-03-30 10:03:44 - 中国证券网

转自：上海证券报

上证报中国证券网讯（记者陈雨康）中国有色金属工业协会锂业分会主办的2023年中国（南昌）锂业大会暨第八届锂资源高峰论坛3月28日至30日在南昌举行。中国五矿集团中国金属矿业经济研究院多元业务研究室处长陈俊全3月29日表示，锂产业链或迎来洗牌，此后将迈向新平衡。新能源汽车阶段性降速，或引发产业链反向清理库存。

陈俊全分析认为，从上游来看，锂作为“白色石油”受到各国空前重视，行业乱象丛生。非洲、伊朗等新资源供给有望缓解供应压力，改变全球供应格局。从中游来看，行业发展大起大落，将进一步加速产业链纵向一体化进程。钠电池发展将终结锂电池单一垄断格局，成为重要的平衡性因素。从下游来看，新能源汽车的过快增长不可持续，回调或引发产业链洗牌。储能领域的爆发将改变新能源汽车单一拉动格局，孕育锂产业链的新希望。

陈俊全表示，预计2023年全球新能源乘用汽车销量同比增速将降至30%以内。新能源汽车长期增长大势不改，但阶段性降速或引发产业链洗牌。例如，锂电产业链正在全面降库存，正极材料产量同比增速、动力电池产量增速、装机量增速呈现逐级递减的特征，这种“牛鞭效应”显著放大了碳酸锂等原料市场的波动，给产业链带来巨大不确定性。

“阶段性库存清理加剧了锂市场供应过剩。”陈俊全表示，2021年以来，我国新能源汽车连续翻倍式增长，也刺激了产业链中游产能成倍护张和累库，而锂资源供给的增长较慢、明显滞后，导致锂市场阶段性供不应求。随着终端需求增速明显下降，产业链反向清理库存，加剧了锂市场供应过剩。

同时，陈俊全认为，储能领域将成为锂需求的新蓝海。2022年储能电池出货量同比增速高于动力电池和小型电池出货量。从2022年新增储能装机技术占比来看，锂电池储能技术占比达94.2%，仍处于绝对主导地位。