世界会爆发金融危机吗？
导读：金融危机出现了吗？已经出现了，美国银行、欧洲银行，一个接一个地爆雷。
■作者：古原
金融危机出现了吗？
已经出现了，美国银行、欧洲银行，一个接一个地爆雷。
我们第一个要搞明白的事就是：
为什么会出现金融危机？
如果银行是一家正常的企业，和其他企业没有两样的话，会有这种连锁反应式的银行破产倒闭事件吗？
想象一下，一家饭店倒闭了，紧接着全球饭店都倒闭了，有这种可能性吗？
让美国欧洲大量银行陷入危机的必然有一个通用的元素。
这个元素，就是货币。
而引发全球性经济危机的因素，也是货币。
中国出口下降，有人给出各种解释，说是国内环境导致的，但他无法解释，为什么日本、韩国、越南、印尼、印度，出口都在下降。
同时让全球企业出现销售量突然剧减的原因，也源于一个通用因素，那就是美元。
简单来说，现在全球正处于经济危机和金融危机的叠加之中。
其源头来自于，美联储的货币操作。
接下来，我用最简单的方式来描述整个过程。
第一步，美联储发钞
2020年，美联储宣布无限量化宽松，也即货币洪水开始向全世界泛滥。
突然增加的货币，构成了虚假的购买力，哪怕在疫情期间，这些出口国都出现了出口量暴涨的情况。
中国、越南、印尼等新兴工业国家，在2020和2021年都迎来了出口的暴增。
美元流向全球，是通过其大量进口国外产品而完成的。
如果美国出口100亿，进口一百亿，那么，超发的美元是无法流出美国的。
美国自八十年代以来，长期处于贸易逆差中，才能将美元输出全球。
同时导致一个现象，美元数量增加了，也即美元就贬值了，那相对于美元的资产就开始暴涨，不管是美国的房地产，还是美股，还是加密货币，都冲上了历史高位。
也即，虽然美国由于疫情原因，数千万人经常坐在家里不干活，但美股却牛气冲天，房产价格日新月异，不是资产升值了，而是货币贬值了。
这是发钞阶段出现的现象。
第二步，发钞停止
发钞停止，意味着不再有新增的虚假购买力出现了。
市场上突然发现，前两年的繁荣是假的，并没有出现这么多真实的购买力。
企业家看到节节上涨的价格，和越来越低的利率，自然而然会多贷款，多投资，新开流水线。
但流水线需要建设时间，越是上游产业，往往需要更长的投资周期。
等到新流水线开工，却发现，市场需求量没有持续增长，甚至开始减少了。
产品不好卖了，价格也没有那么好了。
这时，产品过剩已经出现，但还不是很严重。
市场可以慢慢消化这种错误投资，大一点的企业或许还可以用原来的利润承受这种亏损。
第三步：加息缩表
美联储发现，发钞导致物价飞涨，如果不进行干预，会导致美元贬值严重，甚至出现美元世界货币地位动摇的现象。
那要怎么办？把发出的货币，再回收回来，减少市场上的美元总量。
用的手段就是加息，也就是增加美国国债的利息，以及直接减少美联储资产负债表中的借贷总额。这二者，都是回收美元的过程。
美国国债利率提高到5%以上，这意味着资金的无风险回报率达取了5%。
全世界各地的投资者都将美元汇回美国，去买美债，因为风险无，收益高。
因此发展中国家面临美元荒，斯里兰卡就破产了，因为该国帐户的美元没有了，他就无法与外界进行交易。
这个时候，全球的新增投资都在减少，因为有5%的利率赚，为什么去冒险投资？
于是各国都出现经济下行。
美元在减少的情况下，重新变成了强势美元，也即美元币值升高，各国以美元计价的GDP、出口量，都在剧减。
所以日本GDP以美元计价，出现了巨幅的减低，人均GDP按美元计价就迅速下降。
而新增的投资量减少，银行也会减少贷款，甚至回收贷款，这就使得那些在通货膨胀中错误投资的企业必须加速清算错误投资。
所以全球的大企业都得减员增效，销售收入都大降。
他们经历了冰火两重天，发币时股价高涨，在缩表时，股价就暴跌了，业绩下降叠加资产贬值。
第四步，金融危机
金融危机发现的原因是，银行是一个总是期限错配的投资企业。
他收到大量客户的活期存款，这些钱是随时可能要取走的，也即短期投资，但他们总是用这笔钱去投资长期项目，比如美国一年期以上的国债。
比如，一家银行在1年前买了美国两年期国债，票面利率是2%，也即一百美元每一年可以拿到2美元的回报。
今年美债是5%，那么请问，如果这家银行一年前买的国债，如果现在卖给你，你会出多少钱买？
你现在用一百块钱买美国国债，可以一年后拿到5%的利息，他的只有2%。你会花一百块买吗？不会。
你可能花97、98元买，这样，你买他转让给你的国债，就与你买当下的美国国债收益率是一样的，都是在一年后可以赚到5块钱。
也就是说，这家银行一年前一百块买的美国国债，现在如果出手的话，只能卖到97块钱左右，得赔三块钱。
但如果不卖呢？不卖，他就不会亏损。
因为美联储的加息会结束，并且会降息，熬到降息期，就回归以前的价格了。
但你得熬住。
金融危机的触发点，就是熬不住。
因为市场上投资减少，各家公司使用现金就要增加，他们会增加对银行存款的提取，一旦一家公司手上的钱，不足以应付这种情况时，他就得卖掉手上的资产，也即他买的美债。
这时卖，就得亏本卖。
其实银行可以亏得起，卖个几百亿美元，就能应付当时的情况了，完全可以救自己。
但是，市场中的人不是傻子，当看到银行亏本在卖资产时，人们就会判断，妈的，这家银行要完，他没钱了。
于是更多人去提款，越多人提，他就越付不出来，这就叫流动性危机。
这就是期限错配，短期存款用于投资长期项目，突然短期存款要提款时，银行就得关门。
而这是所有的欧美银行面临的共同状况。
之所以会出现连锁反应，是因为对银行的不放心，会形成信心的崩塌，会让人们尽可能提出现金，存入更安全的地方，这种反应是一种链条式的连锁反应。
所以，你要不要信政客的话呢？他们说，放心好了，金融危机不会出现。
不管金融危机会不会出现，政客一定这么说，因为只能这么说。
他要是敢说面临着金融危机，结果必然就是火上浇油，出现更大的信心崩塌。
更何况，经济学家们都判断不了会不会出现，政客懂个毛？他们哪知道会不会发生？
第五步，政客拯救金融危机
政客马上面临两难，他们救金融危机的方式只有一个方法，流动性不够，就是钱不够呗，那就政府给。
政府哪来的钱呢？各国政府都是赤字财政，是债务财政。只有一招，那就是放水。
可是，这边还是加息，在回收货币啊。
如果这时放水，那就面临着一种风险，就是恶性通货膨胀，如果出现，美元地位就不保。
因为这时，全球都会抛售美债。
为什么呢？
假期你十年前买了美债一百块，现在美元恶性通胀了，贬值90%了，这时，他还你只需要以前的十美元还就清你的债务了。
那世界上，还有谁会再买什么美债？
美债要是完了，美元的世界地位就结束了。
各国央行其实有在做这种准备，这几年都在大量增储黄金。美元若是崩了，黄金就会成为国际货币。
甚至美国政府也清楚，黄金才是真正的压舱石，美国政府的黄金储备全球第一。
当然，美元这一次不一定会崩，世界经济体量这几十年来越来越大，全世界经济越好，加入全球化的人口越多，对美元的需求越大，这意味着他即使再印钞救银行，全世界一起承担这个后果的承受力在加大。
美元贬值10%大家还得用美元，你要突然贬个50%那就不会用了。
但是美元终有一天会走到这一步。
因为印钞行动，是一种盗窃行动，本质上，就是印假钞。美国几十万亿国债，注定是还不了的，哪天违约崩盘，谁也不知道。
而最终美元崩，一定是按这个路径走出来的。
那么，回到标题，金融危机会不会出现，现在已经是正当时了。
最终发展成什么样，不知道，我看最有可能的还是印钞解决，因为美元现在还有任性的资本。
只是也不多了，临界值快到了。
美元如果真垮了，是另一个法币取代他吗？不，美元垮了后，应该是回到法币时代之前的世界，也即，金本位世界。
黄金重新成为世界性的货币。
期待着这一天，期待着世界回归黄金本位，回归诚实货币时代，终结万恶的法币时代。
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