是时候关注储能了！券商：解决“电池日历寿命”问题并不遥远
来源：环球网
【环球网财经综合报道】在此前举办的2024年伯克希尔股东大会上，巴菲特提到：“当前光伏还无法成为主要电力来源的原因，是储能问题还没解决”。业界也普遍存在争议，能源转型卡点是否真的在储能？如果是，那么储能发展的卡点又在哪？
五矿证券在近日发布的研报中态度明确：“是时候关注储能了！”
五矿证券指出，2015年巴黎协定后全球能源转型进入加速期，各国“双碳”政策及可再生能源LCOE大幅降低是主要驱动力，2023年中国、美国、欧盟风光发电量占比分别达到15.6%、15.6%、26.5%，均出现了不同程度的消纳问题；其中，中国消纳问题最为严峻，主要表现为风光发展速度远超规划、风光利用率跌破95%消纳红线、风光现货电价大幅下降等，2024年部分省份光伏现货电价跌至6分钱。
事实上，当前电力系统对储能的需求愈发迫切，2023年全球累计储能装机289.2GW，虽然其中新型储能装机从2018年7.6GW快速增长至2023年91.3GW，但储能总体规模仅为风光的11.9%，明显还差了个数量级，解决消纳问题需要依靠储能进一步规模化发展。
对此，五矿证券认为，电力现货市场峰谷价差套利应该是储能收益的主要来源，未来2年中国电力现货市场有望大面积铺开，使独立储能电站“年循环次数”得到保障；随着现货市场推进和多种收益机制完善，中国储能投建持续高景气，2024年1-6月招标容量62.9GWh，同增94.2%。
同时也需要关注，近两年中国能量型储能实际运行寿命不足8年，远低于设计值；随着24年宁德时代、蔚来等企业纷纷推出长寿命电池产品，以及行业对储能寿命愈发重视，五矿证券认为解决“电池日历寿命”问题并不是件遥远的事。
据此五矿证券判断，当中国储能产业从强配驱动转为经济性驱动，未来储能装机有望复刻2018年至2023年光伏装机指数级增长且连年超预期的历程；目前二级市场储能板块估值处在历史低点，明显和基本面背离，随着市场风险偏好回升，储能作为优质成长赛道极具投资价值。对于储能投资标的选择，建议国内优于海外、大储优于户储、头部优于二线。