史上新低！上半年国内新增 IPO 公司跌落至两位数

先抛开数据不谈，就最直观的体感而言，今年以来，金融行业的降薪、各种负面新闻一直是舆论场上的焦点，投射到资本市场上，大家的情绪普遍不太高。

众所周知，从去年下半年开始，国内上市的口风趋严。尤其是在今年4月12号「国九条」出台后，新股审核更加趋严趋难，一度停止了受理IPO。

6月20日，A股三大交易所IPO受理全部恢复；与此同时，三大交易所IPO上会也全部重启，加快审核速度。下半年IPO上市是否能提速，还需要等到年底才能看到结果。

那么，对于刚过去的2024上半年，国内IPO行情在如此严峻的基调下，数据表现会如何？

基于专业的IT桔子数据库产品，我们对比了过往两年半的IPO数据，并从上市地点、上市板块、IPO募资额、行业等维度做了具体的分析。

国内新上市公司数量连续两年下滑

IT桔子数据显示，从2022年下半年至2024上半年，国内新上市公司数量从326家跌落至不足100家（82家），呈连续下降趋势。2024年上半年国内新增上市公司数量降至罕见的两位数，是近十年来的新低，同时环比下降53.67%，较2023年同比下降61.14%。

其中，国内A股新增IPO的数量下降最为显著，从2023下半年的140家降至2024H1的44家，环比减少了68.6%。

目前IPO市场并没有出现回暖的趋势，新上市公司数量进一步减少。这与全球政治经济形势、A股IPO政策的收紧和投资者略显悲观的市场情绪等因素息息相关。

今年内，还有大量的拟IPO企业大撤退。主要是由于监管层频频发声，要从源头提高上市公司质量，并为此采取多项措施。

此外，不符合板块定位、发行人规范性有「硬伤」等，是拟上市企业终止的常见原因。比如科创板定位要求发行人「硬科技」，主板要求发行人兼具盈利规模和行业地位，创业板则要求发行人在业绩增速、业务发展空间、抗风险能力方面发展较好。

由此2024年上半年IPO数量的下降也是在预期之中，不过超50%的降幅还是挺震惊的。

区分上市地来看，近两年来，作为国内公司上市的主要阵地，A股市场的新IPO募资金额在2022年上半年达到峰值2959.42亿元，从2022下半年之后，A股新IPO募资额就连续三级「大跳水」。

到了2024年上半年，A股的新IPO总募资额仅为322.84亿元，环比下降77.53%，较2023年上半年同比下降了84.2%。同期，国内A股新IPO公司平均募资规模为3.94亿元，环比下降51.5%，较2023年上半年同比下降59.4%。

在港股市场方面，2022年下半年中国公司赴港新IPO募资额达到近两年的高点549.68亿元，在2024年上半年IPO募资金额就大幅回落至87.67亿元，环比下降了37.41%，较其高点下降比例达到了84.05%。

IT桔子数据显示，近两年半，中国公司赴美股IPO的数量和募资额总体较少，2023年下半年的融资金额仅为17.85亿元；但在2024年上半年达到了111.21亿元，出现了显著的回升。主要原因在于新能源跑车生产商路特斯以及吉利旗下高端电动车品牌极氪分别在纳斯达克上市，IPO募资额达到了8.8亿美元和4.41亿美元。

具体到各个交易所的新股上市数量来看，与其他几个半年度相比，2024年上半年港交所吸纳的中国新上市公司占比最高，达到32.93%，共有27家公司IPO。

2022年上半年，深交所和上交所吸纳的中国新上市公司占比分别为41.36%和36.65%，在之后的两年里这一占比不断紧缩，今年上半年两家交易所的新增上市公司所占比重分别为23.17%和18.29%，略高于纳斯达克和北交所。

某种程度上说，2023年下半年后，A股政策性收紧虽然加剧了主板市场的下行趋势，但对于港股市场是一种利好，吸引了不少国内公司去香港上市。根据相关数据显示，目前处于处理中的港股IPO企业共计104家，分布在医疗保健、生活消费品和信息技术等行业。港股IPO年内有望升温。

此外，今年美股IPO也有复苏的迹象，成功赴美上市的中国公司增多，上半年达到了11家，包括通过SPAC方式曲线上市的路特斯等。

2024年上半年，北交所吸纳10家上市公司，占比达到12.2%，这个数量和占比均为2022年上半年以来的新低。

证监会于4月30日发布新三板挂牌公司申请在北交所发行上市辅导监管指引，进一步优化北交所辅导监管工作，从源头提高北交所上市公司质量。

此举对北交所年内IPO新股数量有重大的影响。近期，也有多家企业撤回和终止北交所IPO辅导，包括吉福新材等。

环比来看，A股三大交易所的新IPO数量中降幅最大的也是北交所，减少了82%；深交所环比减少了70%；上交所环比减少了65%。

2024H1新增IPO公司制造业占比近半，广东、江苏领先

2024H1新增的国内IPO企业中，注册在广东的企业最多，有15家，占比达到18%。包括位于广州的城市固体废弃物处理解决方案提供商「永兴股份」、位于深圳的创新药研发商「晶泰科技」、位于惠州的塑料制品制造商「美新科技」。

新增上市公司注册在江苏的企业有13家，占据全国上半年新股数量的16%和11%，包括位于常州的新型轻量化镁铝合金材料研发公司「永臻股份」、位于苏州的叠层母线排制造商「西典新能」、位于无锡的电子控制电路研发商「盛景微」。

上半年成功上市的北京企业有智能物流系统解决方案供应商「北自科技」、古法手工金器品牌「老铺黄金」、肿瘤诊疗服务提供商「美中嘉和」等9家。

浙江企业在上半年实现IPO的有8家，如位于宁波的吉利旗下高端电动车品牌「极氪」、位于杭州的光伏储能系统及产品提供商「艾罗能源」、位于衢州的专注于原料药及医药中间体的研发的企业「海昇药业」。

另外，香港在上半年也增加了8家上市公司，其中在港交所和纳斯达克上市的各有4家，包括钾肥产品供应商「米高集团」、博彩娱乐服务商「百乐皇宫」；以及海底捞海外业务分拆公司「特海国际」、财经公关服务「慧悦财经」等。

此外，上海、湖北、四川分别有7、6、5家上市公司，山东、福建、天津等地各有1-3家上市公司，合计占比达到了35%。

（详细名单可见文末附表）

2024年上半年，国内先进制造领域有24家企业实现IPO，环比减少了56.36%；传统制造领域有15家企业实现IPO，环比减少了68.75%。

目前，在国内A股新增上市公司中，制造业相关产业占据了半壁江山。而IPO政策的调整对这类行业的冲击比较大，导致今年以来相关行业的IPO事件降幅显著。

企业服务行业在上半年新增了8家上市公司，包括达梦数据、中创股份、天聚地合等，其中达梦数据的募资额更是达到了16.52亿元人民币。

汽车交通行业有6家新上市公司，分别是在美股IPO的路特斯、极氪，在港股IPO的嘀嗒出行、汽车街和在A股IPO的宏鑫科技、捷众科技。

医疗健康领域有5家企业实现IPO，包括牙科材料供应商「爱迪特」、专注于原料药及医药中间体的研发的企业「海昇药业」等；其余的IPO企业分别分布在广告营销、人工智能、物流等领域。

2024年上半年，49家国内新上市公司企业的IPO募资额不足5亿元，占比达到59.8%；20家新股IPO募资大于5亿元、少于10亿元，占比为24.39%；有13家企业IPO募资额达到10亿以上，其中大部分在A股上市交易。

今年上半年最大的IPO募资额事件为跑车及赛车生产商路特斯在纳斯达克上市，总募资额达到8.8亿美元（约合人民币57.2亿元）。

分上市地点来看，本季度A股募资额最大的新股是城市固体废弃物处理解决方案提供商「永兴股份」，募资24.3亿元；港股募资额最高的新股是新式茶饮品牌「茶百道」，IPO募资25.86亿港元；美股上市的路特斯IPO募资额最高，约8.8亿美元。

超四成新上市公司曾在一级市场融过资

2024年上半年上市的国内82家公司在上市前的融资情况是怎么样的？

IT桔子数据显示，有34家新IPO公司仅在一级市场进行过融资，总体占比为41%，其中融资次数较多的新经济企业典型是跨境支付金融服务商「连连数字」和自动驾驶激光雷达环境感知解决方案提供商「速腾聚创」以及AIoT营销解决方案提供商「趣致集团」。

另外有17家企业曾经在新三板挂牌，包括其中有7家在新三板摘牌后再次申请IPO上市，比如美中嘉和、芭薇股份、骏鼎达等4家企业在摘牌后又回到一级市场进行私募股权融资，之后再上市。

还有10家是通过直接转板的方式在北京证券交易所实现「无缝对接」上市，包括滚动轴承制造商「万达轴承」以及石油化工装备公司「无锡鼎邦」。

最后，还有31家未透露任何的外部股权融资情况。

附表：