政策提振市场 公募基金加速捕捉阿尔法
转自：上海证券报·中国证券网
上证报中国证券网讯（记者朱妍）市场大涨显著提振了公募基金的调研热情。公募排排网不完全统计数据显示，9月以来，截至9月29日，公募基金对523家上市公司进行了3989次调研。
从调研次数来看，9月以来调研次数居前的多数为大型基金公司，调研不少于50次的基金公司规模均在千亿元以上。其中，博时基金以一个工作日调研不少于5次的数量，成为9月以来调研最勤奋的基金公司。
国寿安保基金认为，此前市场一直在缩量筑底，政策的落地对指数修复有极大利好，对于后续指数走势可更加乐观。但A股能否上涨的底层逻辑仍在于经济基本面，当前的政策组合拳主要通过流动性解决短期的风险偏好问题，后续财政政策能否发力或是市场真正扭转趋势、展开第二阶段行情的关键。
兴业基金表示，虽然A股盈利能力和盈利增速仍待提升，且流动性问题还需外资流入来缓和；但A股的风险溢价已接近极值，性价比凸显，四季度市场有向好机会。
从9月以来公募基金调研的行业来看，半导体、通用设备、化学制药三大行业被调研次数和被调研的上市公司数量均领先，均有不少于20家上市公司被调研，调研次数均过百。其中，有41家半导体上市公司被调研了346次，该行业被调研次数和受调上市公司的数量均居首。
个股方面，有13家上市公司9月来被基金公司调研超40次，德赛西威以91次的调研次数居首，立讯精密、乐鑫科技、汇川技术等也较受公募基金欢迎。
对于后续的配置，国寿安保基金认为，其一，扩张政策催化下，超跌的板块有望受益，建议关注前期跌幅较大且具有政策催化预期的行业，推荐顺周期消费与地产链；其二，红利低波板块自7月以来持续跑输沪深300，叠加杠杆回购政策的提振，后续可关注煤炭、公用事业、运营商等高股息行业；其三，海外经济软着陆预期上升，可关注电力设备、机械设备、轻工等。