息差、资产质量、市值管理……兴业银行管理层回应多个话题
转自：证券日报网
本报记者熊悦
10月31日，兴业银行召开2024年第三季度业绩说明会。9月份以来，一系列货币政策、财政政策以及资本市场相关政策出台，银行机构的经营又将受到哪些影响？围绕全年及明年息差走势、资产质量趋势、估值提升计划等外界关心的话题，兴业银行管理层在业绩会上进行回应。
预计全年净息差保持在1.80%以上
今年前三季度，兴业银行持续重构资产负债表，做强负债、做优资产、做大中收。从净息差这一关键经营指标来看，今年前三季度，兴业银行的净息差为1.84%，较上年同期下降10个基点。
对于近期存贷款利率下调等政策将对商业银行明年净息差产生影响，兴业银行管理层在业绩说明会上表示，考虑现在已经是四季度，上述政策对今年净息差影响可控，根据该行资产负债测算，整体影响应该在1BP（基点）左右，预计全年净息差能够保持在1.80%以上。展望明年，今年9月份以来“一揽子”金融政策将对商业银行明年净息差产生较大影响。综合测算，预计将影响该行净息差下降12BP。
兴业银行管理层进一步表示，该行将继续积极作为，加强资产负债平衡管理。资产端，优化生息资产结构，加大优质信贷投放力度，有序压降低效资产规模，提升生息资产中相对高收益资产的占比。负债端，继续将拓展低成本结算性存款作为推动负债高质量发展的关键，深入推进织网工程，加强场景建设，切实提升客户服务能力，带动低成本资金的有效沉淀。
净利润下降受减值损失增加等影响
今年前三季度，兴业银行实现归属于母公司股东的净利润630.06亿元，较上年同期下降3.02%。对于该行三季度净利润下降，兴业银行管理层在业绩说明会上表示，主要原因一是公允价值变动影响，今年9月份以来一系列政策发布之后，市场预期有所提升，十年期国债利率短期内上行约21个BP（基点），对债券投资的估值产生影响，这是正常的市场表现。二是减值损失增加，该行三季度同比多提28亿元，1月份至9月份累计同比多提60亿元，增幅为14%。
回应房地产资产质量风险
对于对公房地产资产质量风险，兴业银行管理层表示，截至9月份末，该行对公房地产融资不良资产率3.96%，较年初上升0.92个百分点。主要是该行结合城市房地产融资协调机制“白名单”条件，加强对存量项目的风险评估，对部分短期内较难满足条件的房地产项目，及时下调风险分类等级，相应的风险分类调整后，该行减值计提也有所增加，通过这种方式来推动经营机构加快风险化解。截至9月份末，该行对公房地产融资的拨备水平4.94%，超过对公业务平均计提比例的一倍，能够较好抵补风险项目可能形成的损失。
回应市值管理
对于如何做好市值管理工作，兴业银行管理层在业绩说明会上表示，兴业银行价值银行建设的首要目标应该是盈利能力强。在盈利能力强的背后是要做到客户合作深、风险管控强、业务结构均衡、经营特色鲜明。该行这五个维度作为打造价值银行的基本目标。作为一家上市公司，该行需要不断增强股东获得感、提升投资价值。估值提升是个系统性、长期性工作。其中，经营管理是基础，找准资金是关键，市值管理是手段。
首先，在经营管理方面，目前银行业处在“低利率、低息差”环境，如何穿越周期、行稳致远是该行经营管理的首要出发点。前三季度，通过五大核心能力建设，该行营收保持正增长，好于预期，跑赢大势。虽然净利润有小幅波动，但总体也符合当前经济情况。下阶段，推动该行经营指标在这轮经济周期的调整中跑赢大市，实现估值修复。
其次，在找准资金方面，银行作为蓝筹股、指数股，盘面较大、市值较高、分红回报稳定，适合中长期资金配置。下阶段，该行将密切跟踪ETF指数基金、保险资金、社保资金等中长期资金动态，做好主动沟通、争取配置。
最后，在市值管理方面，过去几年，该行在股东增持、管理层增持、现金分红、投资者关系管理、信息披露等方面做了大量工作，也取得初步成效。下阶段，该行将结合证监会和交易所要求，适时推出《市值管理制度》和《估值提升计划》，积极贯彻国家有关政策，维护市值稳定。
（编辑乔川川）