光大证券:春季行情的持续时间和市场表现或仍值得期待
2024-03-31 23:22:16 - 东方财富网
3月31日,光大证券发布策略报告认为,A股可关注高股息及设备更新、以旧换新投资机会。光大证券认为,春季行情的持续时间和市场表现或仍值得期待。历史来看,迟到的春季躁动其持续时间并不一定短,且涨幅并不一定低,此外,央行一季度进行降准操作时,当年的春季行情通常有较好的表现。今年的春季躁动虽然启动较晚,但未来其行情的持续时间和市场表现或仍值得期待。
配置方面,关注高股息,以及设备更新、以旧换新投资机会。当前的市场环境下,高股息策略仍然有不错的配置价值。此外,设备更新和以旧换新相关投资机会也值得关注,随着市场情绪持续回升,若后续设备更新和消费品以旧换新实施细则超预期,则相关行业的市场行情值得关注,主要包括高技术制造业、传统制造业以及直接受益于消费品以旧换新的相关行业。
港股方面,可关注业绩确定性较高的公司。光大证券认为,港股通常在4月表现较好。港股作为高度机构化的离岸市场,投资者的风险溢价整体较高,对盈利确定性的要求也更高。只有当盈利基本面确定性回升时,投资者才愿意给予其较高的估值。大部分港股年报将在4月末披露完毕,在业绩的带动下,港股4月份有望表现较好。此外,美债收益率仍维持在高位,未来继续向上的空间有限,若震荡回落将利好于港股市场的进一步修复。
配置方向上建议关注:1)短期可关注业绩确定性较高或分红比例稳定的行业如食品饮料、金融、石油石化等。2)长期可继续布局产业景气与AI主线并存的半导体、传媒、电子等科技股。