博瑞传播:2023年净利润同比下降10.36% 拟10派0.1元
中证智能财讯博瑞传播(600880)4月30日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入6.14亿元,同比增长21.19%;归母净利润3606.72万元,同比下降10.36%;扣非净利润3024.13万元,同比下降26.57%;经营活动产生的现金流量净额为-1.15亿元,上年同期为8597.33万元;报告期内,博瑞传播基本每股收益为0.03元,加权平均净资产收益率为1.19%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派0.1元(含税)。
以4月29日收盘价计算,博瑞传播目前市盈率(TTM)约为133.99倍,市净率(LF)约为1.59倍,市销率(TTM)约为8.39倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
数据统计显示,博瑞传播近三年营业总收入复合增长率为4.73%,在教育行业已披露2023年数据的17家公司中排名第5。近三年净利润复合年增长率为-25.27%,排名9/17。
资料显示,公司当前业务主要集中在智慧管理、游戏研运、媒体广告、文创金融等领域。
分产品来看,2023年公司主营业务中,软件开发及硬件集成业务收入2.96亿元,同比增长67.64%,占营业收入的48.23%;网游业务收入1.14亿元,占营业收入的18.54%;媒体业务收入1.02亿元,同比下降24.97%,占营业收入的16.63%。
2023年,公司毛利率为43.02%,同比下降1.45个百分点;净利率为8.82%,较上年同期下降2.42个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为40.63%,同比下降11.62个百分点,环比下降2.70个百分点;净利率为0.48%,较上年同期下降3.37个百分点,较上一季度下降19.77个百分点。
分产品看,软件开发及硬件集成业务、网游业务、媒体业务2023年毛利率分别为40.17%、53.04%、25.94%。
报告期内,公司前五大客户合计销售金额2.40亿元,占总销售金额比例为39.05%,公司前五名供应商合计采购金额1.11亿元,占年度采购总额比例为33.94%。
数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为1.19%,较上年同期下降0.15个百分点;公司2023年投入资本回报率为1.34%,较上年同期下降0.18个百分点。
2023年,公司经营活动现金流净额为-1.15亿元,同比减少2.01亿元;筹资活动现金流净额-4945.10万元,同比减少1.13亿元;投资活动现金流净额-273.74万元,上年同期为-9258.56万元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为2465.22万元,上年同期为-4258.27万元。
2023年,公司营业收入现金比为94.18%,净现比为-317.99%。
营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.16次,上年同期为0.13次(2022年行业平均值为0.32次,公司位居同行业14/19);固定资产周转率为3.38次,上年同期为2.61次(2022年行业平均值为7.22次,公司位居同行业13/19);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.55次、11.04次。
2023年,公司期间费用为1.78亿元,同比增长263.48万元;但期间费用率为30.96%,同比下降6.54个百分点。其中,销售费用同比下降7.37%,管理费用同比下降0.07%,研发费用同比增长18.93%,财务费用-780.67万元,去年同期-519.05万元。
资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末减少24.27%,占公司总资产比重下降4.49个百分点;发放贷款和垫款较上年末增加24.80%,占公司总资产比重上升2.32个百分点;应收账款较上年末增加25.46%,占公司总资产比重上升1.80个百分点;其他非流动金融资产较上年末减少11.83%,占公司总资产比重下降0.66个百分点。
负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付账款较上年末增加88.78%,占公司总资产比重上升1.75个百分点;短期借款较上年末减少36.60%,占公司总资产比重下降1.10个百分点;合同负债较上年末增加280.89%,占公司总资产比重上升0.71个百分点;应交税费较上年末增加91.43%,占公司总资产比重上升0.37个百分点。
从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为3386.41万元,占净资产的1.12%,较上年末增加826.4万元。其中,存货跌价准备为318.04万元,计提比例为8.59%。
2023年全年,公司研发投入金额为5053.25万元,同比增长18.93%;研发投入占营业收入比例为8.78%,相比上年同期下降0.29个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为18.97%,相比上年末上升1.94个百分点;有息资产负债率为2.18%,相比上年末下降0.85个百分点。
2023年,公司流动比率为1.73,速动比率为1.68。
年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为香港中央结算有限公司,取代了三季度末的姜斌。在具体持股比例上,钟格、吕强持股有所上升,华夏中证动漫游戏交易型开放式指数证券投资基金、田华、汪林冰、张忠胜持股有所下降。
筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为5.4万户,较三季度末下降了2077户,降幅3.71%;户均持股市值由三季度末的10.23万元下降至10.15万元,降幅为0.78%。
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。