AI内部呈现高低位切换迹象，留意热点板块间的轮动节奏
导读：①目前指数仍处于弱势整理格局，应对上保持谨慎留意市场再度探低的风险；②AI概念股继续逆势活跃，内部呈现高低位切换迹象
从指数端来看，昨日市场延续弱势整理格局，虽然在近几个交易日中，沪指频频能够收出下影线，反映出当前盘面仍具一定的承接力度。但上周三所留下的缺口一周的时间仍未能回补，并且近期北向资金持续卖出，市场的亏钱效应也始终无法充分市场（新能源赛道、大宗商品等方向仍不断向下探底），整体震荡向下的结构尚未扭转，故当前应对上保持谨慎，控制仓位为主。
昨日市场的热点依旧是围绕着TMT科技风格所展开。不过资金也逐步开始进行高低切换的尝试。国资云、数字经济、混合显示等方向成为昨日新晋热点。但另一方面，前日午后走强的人气核心标的均未能走出明显的溢价。尽管AI概念股保持着相对的强势，但资金的追价意愿依旧不足，更热衷于在一些位阶相对较低的细分中轮动。这些低位板块在此前经历了较长时间的整理后，资金沉淀也较为充分，受到消息面利好的催化下的反弹阻力相对较小。不过需注意的是，由于上述方向大多属于后排的补涨，并非市场的核心，那么利好预期得以初步演绎之后的延续性仍有待进一步观察。
当然，在在英伟达映射效应下，算力硬件方向在近期走出较强的延续性。从基本面来看，在众多巨头参与到大模型和AI算力竞赛的背景下，英伟达业绩超预期，AI算力基础设施现阶段和未来的高景气，也为AI应用的持续落地奠定基础。而从市场角度而言，鸿博股份作为总龙头进一步拓宽高度，CPO概念的新易盛也来到了历史新高的位置，而像沪电股份这样后排股也迎来了补涨，今日可以先关注这些近期AI的核心个股的承接，若能依旧能获得资金承接那么本轮以硬件算力为核心的AI的反弹仍有望延续，资金或将继续围绕，CPO、PCB板、存储芯片等细分之间反复炒作。相反一旦相关个股在高位迎来集体补跌，那么务必留意短期的风险控制。
总体而言，虽然市场整体延续弱势结构，但以AI为代表的TMT科技股依旧形成局部性的赚钱效应，后续仍可关注算力芯片、存储芯片、CPO、PCB等方向之间的轮动机会。