【华西医药崔文亮团队】️《诚意药业点评报告：Vascepa国内获批，打开97%EPA制剂与原料药市场》
转自：崔文亮研究团队
亿腾医药官宣：其与Amarin合作的Vascepa（二十碳五烯酸乙酯软胶囊，97%EPA）在国内正式获批，用于降低重度高甘油三酯血症（≥500mg/dL）成年患者的甘油三酯（TG）水平。
Vascepa国内获批，便利国产仿制药研发立项
根据《化学药品注册分类及申报资料要求》，Vascepa在国内获批后，仿制药企业只需按照化药4类标准一致性评价方式申报；而在没获批之前，需要仿制药企业开展验证性临床试验按照3类仿制药申报；所以我们判断原研药Vascepa的获批将促进国内药企开展Vascepa仿制药研发立项。
97%EPA原料药需求将随着制剂商业化快速增长
根据我们之前深度跟踪报告的预测，我们以2028年他汀用药人群12%渗透率，VASCEPA及其仿制药8元/粒/g假设测算，到2028年国内97%EPA处方药有望达到107亿元销售额，对应1342吨原料药需求。97%EPA原料药需求将随制剂商业化快速增长，公司1000吨97%EPA原料药产能有望在未来几年释放。
投资建议
维持公司盈利预测：预计公司2023-2025年营业收入分别为8.88/12.50/17.97亿元，2023-2025年EPS分别为0.86/1.25/1.85元，对应2023年6月1号18.29元/股股价，2023-2025年PE分别为21/15/10倍，维持“买入”评级。
风险提示：鱼油业务注册报批及销售不及预期；氨糖收入不及预期；中美关系的不确定性
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华西医药崔文亮团队
注：文中报告节选自华西证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。
分析师：崔文亮
分析师执业编号：S1120519110002
证券研究报告： 《Vascepa国内获批，打开97%EPA制剂与原料药市场》
报告发布日期：2023年06月01日
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