【AI纪要&AI问答】微软（MSFT.US）2024财年第四季度业绩电话会
AI会议纪要
Meeting Summery
一、财务表现
TDA利润率为9.3%，调整后每股收益为3.6美元。
本财年结束时，公司表现良好，总年收入超过2450亿美元，同比增长15%。
云收入超过1350亿美元，同比增长23%。
本季度收入为647亿美元，同比增长15%，按固定汇率计算增长16%。
每股收益为2.95美元，同比增长10%，按固定汇率计算增长11%。
商业预订显著超出预期，增长了17%，按固定汇率计算增长19%。
商业剩余履行义务增加了20%，按固定汇率计算增加了21%，达到2690亿美元。
云平台的收入为368亿美元，同比增长21%，按固定汇率计算增长22%。
二、业务运营和产品创新
公司在AI平台转型方面进行了大量投资，并专注于推动产品组合中的创新。
公司在全球四大洲扩展了数据中心，并新增了来自AMD和NVIDIA的AI加速器。
AzureOpenAI服务提供了最先进的前沿模型，包括GPT-4.0和GPT-4.0mini。
微软智能数据平台的AzureAI客户数量同比增长近50%。
GitHubCopilot已被77,000多个组织采用，同比增长180%。
微软TeamsPremium的席位数量同比增长近400%。
LinkedIn的会员增长加速，视频上传量同比增长34%。
必应和Edge的整体收入同比增长19%。
游戏方面，公司的月活跃用户超过5亿，展示了创纪录的30个新游戏标题。
三、资本支出和效率提升
资本支出主要从需求方面考虑，首先是产品组合的形态，以及这些产品如何为客户带来价值。
微软365Copilot和Dynamics等产品的需求增长驱动了资本支出。
资本支出的一部分用于长期资产建设，如数据中心和基础设施，而另一部分则根据需求信号进行投资。
在资本支出管理上保持灵活，以满足市场需求。
策略是建立长期灵活的资产，以满足全球范围内的需求，同时构建网络以应对全球客户的需求。
可以在减少资本支出的情况下保持收入增长，因为需求信号变化时可以调整投资。
考虑每个项目的总成本百分比、资产的提前期和持续时间。
四、生成式AI和SaaS产品
生成式AI在过去一年中经历了波动的技术发展，变得更为现实并在SaaS产品中变得更为可见。
推出的新产品copilotstaff的增长速度比以往任何一代软件都快，季度座位数增长了60%，拥有1万以上座位的客户数量翻了一番，动态业务也在增长。
在客户支持和联络中心运营上节省了数亿美元，AzureAI的使用者中有50%也在使用数据管理工具。
在尼日利亚，在企业工作负载上取得了胜利，这是一个长期的趋势。
构建了一个统一的AzureAI平台，边际改善比上一轮云周期要好，且可以持续扩展。
五、市场合作与业务展望
与第三方签订了AI容量合作协议，以满足需求，并在Azure平台上扩展AI服务。
Copilot的设计系统正在复制到M365中，帮助知识工作者提高生产力，类似于开发者的工作流程。
在游戏业务上的投资旨在覆盖所有游戏平台，包括主机、PC和移动设备，并通过新渠道吸引更多玩家。
目标是将更多内容带给更多用户，建立类似软件订阅业务的游戏业务，并通过IP所有权实现多种方式的变现。
AI智能问答
Question&Answer
问
资本支出是否仍然是云增长的重要指标，还是毛利率的变化改变了这一等式？
答
我们主要从需求方面考虑资本支出，尤其是产品组合的形态和客户价值。微软365Copilot和Dynamics等产品的需求增长驱动了资本支出。资本支出分为长期资产建设（如数据中心和基础设施）和根据需求信号进行的投资。我们在资本支出管理上保持灵活，以满足市场需求，建立长期灵活的资产以应对全球需求。
问
生成式AI在过去一年中经历了波动的发展，你们如何看待生成式AI在行业中的现实应用以及在SaaS产品中的可见度？生成式AI的投资对短期和长期利润率有何影响？
答
我们推出的新产品CopilotStaff的增长速度比以往任何一代软件都快，季度座位数增长了60%，拥有1万以上座位的客户数量翻了一番，动态业务也在增长。我们在客户支持和联络中心运营上节省了数亿美元，AzureAI的使用者中有50%也在使用数据管理工具。我们构建了一个统一的AzureAI平台，边际改善比上一轮云周期要好，并且可以持续扩展。我们可以在减少资本支出的情况下保持收入增长，因为需求信号变化时可以调整投资。本季度的商业预订比预期要好，没有异常情况。Azure的增长率低于预期主要是由于欧洲市场的非AI消费疲软和AI容量限制。我们与第三方签订了AI容量合作协议，以满足需求，并在Azure平台上扩展AI服务。Copilot的设计系统正在复制到M365中，帮助知识工作者提高生产力，类似于开发者的工作流程。我们在游戏业务上的投资旨在覆盖所有游戏平台，包括主机、PC和移动设备，并通过新渠道吸引更多玩家。我们的目标是将更多内容带给更多用户，建立类似软件订阅业务的游戏业务，并通过IP所有权实现多种方式的变现。