三年半亏损4亿元，15亿元应收账款面临计提风险，塞力医疗深陷亏损泥潭
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者郭怡琳于娜北京报道
连续3个交易日涨停后，塞力斯医疗科技集团股份有限公司（下称“塞力医疗”）发布异动公告，回应股票交易异常波动。
7月30日，塞力医疗发布公告称，在上交所公告回应股票连续3个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%的异常波动情形。经公司自查，控股股东及实际控制人温伟不存在应披露而未披露的重大信息。此前，公司公告2020—2022年度存在非经营性占用公司资金的情况，并于2024年3月25日，收到中国证券监督管理委员会（下称“证监会”）下发的《立案告知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司立案。
塞力医疗曾公告称，因回购专用证券账户中部分股份需注销并相应减少注册资本，债权人在规定日期内有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保。而截至7月26日，其公告表示已有部分可转换债券持有人要求公司提前清偿。
此外，塞力医疗近年处于持续亏损状态。财报披露，2021年—2024上半年公司净利润持续亏损，累计达4.13亿元，应收账款超15亿元。为了解持续亏损和账款高筑等原因，《华夏时报》记者致电塞力医疗，塞力医疗相关人士回应称，公司业绩亏损系应收账款计提及核酸业务减少所致，鉴于公司客户均为公立医院，受限于国家医保支付、应收账款回款等因素，虽有好转但仍不及预期。
而北京市京师律师事务所律师许浩接受《华夏时报》记者采访时表示，“现有公开资料，尚不足以还原案情。证监会下达《立案告知书》，是其作为行政监管部门，行使监督责任启动调查。而接下来的调查结果，最终决定温伟是否存在违规情形。至于本案对赛力医疗是否有影响，需要更多案情细节浮出水面才能评估。”
应收账款高企
7月26日晚间，塞力医疗发布公告称，为提高募集资金使用效率，减少银行短期借款，降低财务成本，公司同意使用不超过人民币9000万元闲置募集资金暂时补充流动资金。此外，公司于2024年7月25日归还800万元至募集资金账户，截至公告披露日，公司尚未将剩余未偿还的8200万元暂时补充流动资金的募集资金归还至募集资金专用账户。
二级市场分析人士指出，上述信息所披露的情况暗示了塞力医疗可能存在因未能及时归还募集资金而面临收到监管函的风险。这一风险主要源于公司未将规定额度内的闲置募集资金及时归还至募集资金专用账户，可能引发监管机构的进一步关注和可能的处罚措施。而面对募集资金未还情况，塞力医疗方面公告称，不会对公司募集资金投资项目正常进行产生重大不利影响，不存在损害公司及股东利益的情形。
不过，上海兰迪律师事务所高级合伙人马佳律师接受《华夏时报》记者采访时表示，“企业不归还募集资金可能导致一些后果，比如损害公司信誉，面临监管处罚，增加诉讼风险，面临监管机构警告，以及限制公司未来的融资行为等。而违反募集资金使用合同的相关条款，企业需要承担违约责任。”
事实上，塞力医疗没能及时归还募集资金，与其现金流情况息息相关。记者梳理塞力医疗2024年一季报发现，公司期末现金及现金等价物余额只有1.70亿元。从2023年的营收和净利润看，公司实现营收20亿元，但净利润亏损1.59亿元。
与此同时，公司年报显示，塞力医疗目前子公司数量47家。2023年塞力医疗对子公司平均投资额1404.93万元，对子公司平均借款额1052.85万元。2021年—2023年，塞力医疗对子公司借款本息余额分别为7.23亿元、6.23亿元、5.34亿元；应收账款余额分别为17.52亿元、17.67亿元、15.26亿元。2023年，塞力医疗对医疗机构的应收账款原值约16.48亿元，坏账准备1.91亿元；非医疗机构应收账款原值约0.76亿元，坏账准备约0.25亿元。
对此，塞力医疗表示，对子公司平均借款额高于同行业平均水平但平均投资额低于同行业平均水平，主要原因为公司子公司在项目建设期、应收账款尚未收回等情况时需要日常运营资金，公司部分子公司暂时没有独立融资能力，需股份公司实现融资后对子公司进行资金资助。
此外，根据塞力医疗2023年年报，公司提到的主要应收账款方有黄石市中心医院、武汉市第四医院、徐州市中心医院、连州市瑞通医学检验实验室有限公司、安康市中心医院、内蒙古医科大学附属医院等医院。其中前五大应收账款方2023年底的期末余额为5.77亿元，坏账准备期末余额为2988.7万元。
塞力医疗指出，应收账款风险，在试剂耗材产业链中，流通服务商承担了更多上游供应商预采集投入和下游医疗机构账期压力，行业整体回款周期较长。鉴于公司客户均为公立医院，受国家医保结算影响。随着公司经营规模的不断增长，公司的应收账款余额仍将保持较高水平，如果公司未能继续加强对应收账款的管理，将面临应收账款难以收回而发生坏账的风险。当中经营计划就提到持续加强对应收账款的催收与控制。公司将对无法协商一致的客户启动诉讼程序，通过诉讼的方式解决回款问题等。
值得注意的是，上述提到账款累计之和超过15亿元。而塞力医疗近年来困于多起诉讼，但却未见收款有所成效。7月13日，塞力斯医疗曾披露该公司涉诉情况，涉及劳动仲裁、合同纠纷、借款纠纷、股权转让纠纷等。新增涉及诉讼、仲裁金额合计3197.87万元，其中未结诉讼、仲裁案件金额合计3165.69万元，累计已结诉讼、仲裁案件金额32.18万元。
持续亏损
官网显示，塞力医疗主营业务包括SPD（医疗耗材精益化管理）供应链管理业务、IVD（体外诊断产品）业务、合作共建区域检验中心等。
记者梳理财报发现，赛力医疗近年处于持续亏损状态。2021年-2024上半年期间，净利润累亏超过4.13亿元。其中，2021年—2023年，塞力医疗的营业收入分别为26亿元、23.09亿元、20.06亿元，归母净利润分别为-4951万元、-1.54亿元、-1.59亿元，而公司将亏损归因于转让部分子公司及核酸业务减少。2024年中报预计亏损，净利润为-500万元，扣非净利润为-720万元。
关于2023年年度报告的信息披露监管工作函，塞力医疗回复显示，在业务方面，公司SPD业务占比由2021年的26.65%增长至2023年的36.93%，IVD业务由2021年的47.93%减少至2023年的35.86%。
对此，塞力医疗表示，公司正处于战略转型，在此过程中着力推动传统医疗供应链服务向医疗智能化转型升级，加上医保控费、集采等政策的影响，部分客户应收账款回款时间过长，公司部分IVD业务合同到期后未作延续安排，致使IVD业务和单纯销售业务营业收入出现一定幅度下降。另外，为保证公司良好的经营活动现金流，公司对部分客户采取诉讼的形式催收回款，短期内影响公司部分地区业务情况。塞力医疗表示，关于公司经营，下一步SPD业务将逐渐轻资产运营，在区域病理诊断中心和创新业务上进一步发力。
此外，塞力医疗公告显示，营业成本占营业收入比例80.43%，超过同行业可比公司平均值。公告显示，近年来公司营业成本占营业收入比例处于较高水平，主要原因为公司在战略转型过程中，SPD因业务收入及运营管理服务规模化效应尚未体现，导致公司整体毛利率处于较低水平。
见习编辑：邓舟羽主编：陈岩鹏