多家理财公司计提超额业绩报酬暂估值 是何原因，有何影响？
转自：北京商报
继财政部发布《资产管理产品相关会计处理规定》后，已有理财公司按照规定要求进行调整。10月11日，北京商报记者注意到，兴银理财拟对部分存续理财产品测算超额业绩报酬暂估值，以提高超额业绩报酬的测算频率。而在兴银理财之前，不少理财公司也依照规定，运用暂估值提高存续理财产品计提报酬的时效性。
据了解，以往超额业绩报酬仅在理财产品投资周期末日或产品终止日提取，往往会导致计提日产品净值出现较大波动。在分析人士看来，运用超额业绩报酬暂估值进行每日或定期计提后，可以平滑理财产品净值曲线，客户体验也会更好，预计后续会有更多的理财机构按照规定进行调整。
计提超额业绩报酬暂估值
10月10日，兴业银行官网发布关于部分存续理财产品根据监管要求测算超额业绩报酬暂估值的公告。根据公告，旗下理财公司兴银理财结合理财产品的实际运作情况，拟对554只存续理财产品测算超额业绩报酬暂估值。
兴银理财表示，超额业绩报酬暂估值作为暂估数据，仅用于理财产品会计核算和估值日估值。而理财产品实际需承担的超额业绩报酬数值最终以投资者赎回日或产品终止日当天计提核算的数值为准，测算超额业绩报酬暂估值不会减损投资者利益。
鲸平台智库专家卜振兴表示，超额业绩报酬暂估值一般是根据资产当前的净值、买入净值等进行核算。一般而言，没有剧烈的市场波动，暂估值和真实值基本保会持一致。而兴银理财测算超额业绩报酬暂估值主要为了满足监管要求，让产品净值更贴近实际经营情况。
据了解，7月1日，财政部印发的《资产管理产品相关会计处理规定》正式施行，规定要求，资产管理产品的管理人收取管理人报酬的，资产管理产品应当按照权责发生制原则，在管理人提供相关服务期间，将当期发生的管理人报酬计入当期损益。
此规定意味着超额业绩报酬计算的频率得以提高，即按照权责发生制，当产品在投资周期内产生超额收益后，产品管理人便从产品净值中计提超额业绩报酬的暂估值，以反映客户实际的收益情况。
除兴银理财外，此前招银理财也对浮动管理费计提方法进行了调整，而理财产品浮动管理费也属于超额业绩报酬。根据招银理财公告内容，自7月1日起，该公司将每日计提暂估浮动投资管理费，但理财计划实际需承担的浮动投资管理费最终以理财计划终止日当天计提核算的数值为准。此外，10月11日，北京商报记者从某国有银行旗下理财公司处获悉，该理财公司也按照规定要求运用超额业绩报酬暂估值提高了测算频率。
“过去超额业绩报酬在产品到期日、开放日、分红日一次性提取，但这种情况可能会导致产品净值在超额业绩报酬提取日有较大的波动，影响客户体验。”融360数字科技研究院分析师刘银平指出，测算超额业绩报酬暂估值，每日或定期提取超额业绩报酬，可以平滑产品净值曲线。
预计更多机构将跟进调整
所谓的超额业绩报酬是指当理财产品某一时段内创造的实际收益超出业绩比较基准，按照产品合同，超出部分产品管理人也可按照一定比例计提相应收益。
目前理财产品的超额业绩报酬计提比例不一。刘银平表示，理财公司超过八成新发产品收取超额业绩报酬，收取的比例在20%-100%之间，平均在50%左右，对于区间数值业绩比较基准，有的只针对超过上限的部分收取，有的则按照超过下限或上限的部分分别收取，而对超过上限的部分提取比例更高。
不过，今年以来，多家理财公司针对部分理财产品减少了超额业绩报酬计提比例。在兴银理财此次测算超额业绩报酬暂估值的554只存续理财产品中，有多只曾于今年下调过超额业绩报酬收取比例。例如，“兴银理财万汇通1号A款美元净值型理财产品”“兴业银行天天万利宝稳利1号净值型理财产品M款”两只理财产品的超额业绩报酬收取比例分别于2月25日、3月23日由50%降至30%。
此外，交银理财也于5月6日、5月22日对“交银理财稳享债券增强日开1号（270天持有期）理财产品”“交银理财稳享灵动慧利6个月定开10号理财产品”的超额业绩报酬给予阶段性优惠，计提比例均降至0。
谈及理财公司下调超额业绩报酬收取比例的原因，刘银平表示，理财公司下调超额业绩报酬收取比例，是为了向投资者让利，在投资业绩良好的情况下，投资者能拿到更高的收益，以吸引更多新老客户购买理财产品。
北京商报记者注意到，自规定正式施行后，虽已有理财公司按照要求对超额业绩报酬测算频率进行调整，不过亦有理财公司暂未采取行动。某理财公司相关人士告诉北京商报记者，目前该公司暂未改变理财产品超额业绩报酬的计提方式。
“之前超额收益的计提，一般是根据产品开放模式，定开产品按照开放周期进行计提，日开类产品会按照客户赎回时予以计提。”谈及后续超额业绩报酬的计提趋势，卜振兴认为，“运用超额业绩报酬暂估值能够进行每日或定期测算，会让产品净值更加平稳，后续会有更多的理财机构按照规定进行调整。”
刘银平进一步指出，将当期发生的管理人报酬计入当期损益后，超额业绩报酬的计提频率提高，防止在收益分配日和到期日净值突然下跌，净值波动曲线更加平滑，客户体验也会更好，预计未来会有更多理财公司按照规定要求定期提取超额业绩报酬。
北京商报记者孟凡霞李海颜