【朝闻国盛1011】安踏体育（02020.HK）-集团营运稳健，FILA流水短期略有波动
※【纺织服饰】安踏体育（02020.HK）-集团营运稳健，FILA流水短期略有波动
对外发布时间:2024年10月10日
事件：公司发布2024Q3经营情况公告，安踏品牌增长稳健，Fila品牌流水波动。根据公司披露，2024Q3安踏品牌流水同比增长中单位数，Fila品牌流水同比下降低单位数，其他品牌流水同比增长45%~50%。
盈利预测和投资建议:公司作为全球运动鞋服龙头之一，旗下品牌高效运营成果显著，我们调整公司2024-2026年归母净利润预期为136.10/138.34/156.57亿元，对应2024年PE为19倍（剔除16亿元一次性收益后，对应2024年PE为21倍），维持“买入”评级。
风险提示：终端需求下滑；多品牌及海外业务开展不顺；人民币汇率变动带来业绩波动
杨莹 分析师 S0680520070003 yangying1@gszq.com
侯子夜 分析师 S0680523080004 houziye@gszq.com
王佳伟 分析师 S0680524060004 wangjiawei@gszq.com
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