一场收购背后的内幕交易：兄弟二人被罚没460万元，牵出上市公司董事长

2023-01-11 22:32:42 - 市场资讯

　来源：华夏时报

　本报（chinatimes.net.cn）记者张玫陈锋北京报道

近日，北京证监局连开7张罚单。分别涉及未按规定为16只私募基金备案、利用虚构业务手段虚增业务收入、借用他人账户买卖股票、内幕交易等问题。

其中，北京证监局对王保钢、王卫刚开具的罚单引人关注。罚单显示，王保钢、王卫刚为兄弟关系。王保钢、王卫刚共同内幕交易“新雷能”，账户盈利合计1152087.2元。

内幕交易为何屡禁不止？北京市京师律师事务所张立文律师对《华夏时报》记者表示，证券市场周期短、高杠杆、高收益、隐蔽性强，内幕信息促使交易风险降低，上述是引发此类行为的核心原因。

敏感期的股票交易

北京证监局对王保钢、王卫刚开具的罚单显示，内幕信息敏感期内，王保钢与内幕信息知情人王某于2017年12月12日、2017年12月28日、2018年1月5日、2018年1月7日、2018年1月8日、2018年1月10日存在通讯联络。

内幕信息敏感期内，王保钢操作“王保钢”招商证券账户、“张某2”招商证券账户交易“新雷能”，王卫刚操作“时某”平安证券账户、“李某华”东北证券账户、“娄某山”东北证券账户、“王某明”申万宏源证券账户交易“新雷能”。王保钢、王卫刚二人共同作出涉案证券账户的交易决策，共同承担账户的收益及亏损，共同所有交易资金。

具体而言，2017年12月28日至2018年1月14日，“王保钢”利用招商证券账户买入“新雷能”168854股。截至2019年5月9日卖出5000股后，盈利539417.88元。

2018年1月8日至18日，“张某2”招商证券账户买入“新雷能”126000股。截至2019年5月9日全部卖出后，盈利561577.32元。

2018年1月4日至8日，“时某”平安证券账户买入“新雷能”94300股。截至2019年5月9日卖出94200股后，亏损173797.81元。

2018年1月9日至19日，“李某华”东北证券账户买入“新雷能”86200股。截至2019年5月9日卖出86100股后，盈利13856.81元。

2018年1月15日至18日，“娄某山”东北证券账户买入“新雷能”股票92000股。截至2019年5月9日全部卖出后，盈利73915.40元。

2018年1月8日，“王某明”申万宏源证券账户买入“新雷能”股票38600股。截至2019年5月9日未卖出，但账面盈利137117.60元。

上述证券账户盈利合计1152087.20元。

对此事件，北京证监局责令王保钢、王卫刚依法处理非法持有的证券，没收违法所得1152087.20元，并处以3456261.60元的罚款，合计超460万元。

从业者进行内幕交易会有什么样的后果？张立文对本报记者表示，内幕交易除了证监会给予的处罚之外，还会构成内幕交易罪，是刑事犯罪行为。从监管到行政处罚、刑法惩罚是针对内幕交易行为的多维度惩处。

内幕过程公开

罚单公布了王保钢、王卫刚二人内幕信息的形成和公开过程。2017年6月，新雷能为推进战略发展，开始谋划并购重组事项，西部证券为新雷能并购重组事项提供财务顾问服务。

2017年9月5日，新雷能董事长及总经理王某、董事会秘书王某燕与西部证券投行北京二部负责人及保荐代表人李某、投行高级副总裁陈某利成立“西部新雷能投融资”微信聊天群。陈某利在群中向王某介绍武汉永力科技股份有限公司（下称“永力科技”），表示永力科技的第一大股东中国宝安集团股份有限公司（下称“中国宝安”）对新雷能感兴趣。

2017年10月24日至10月28日，陈某利在群中陆续发送永力科技收购方案、业绩补偿预算等文件。

此后，2017年11月6日、2017年11月30日、2017年12月10日、2017年12月11日、2017年12月13日、2018年1月9日、2018年1月18日、2018年1月22日上述几人多次联系，收购事项不断推进。

2018年2月5日，新雷能发布重大资产重组停牌公告，初步确定本次购买资产事项构成重大资产重组。

2018年3月27日，新雷能发布现金收购永力科技52%股权的公告及本次收购不构成重大资产重组说明暨股票复牌的公告，公司股票自当日起复牌。

罚单显示，新雷能购买永力科技52%股权事项构成内幕信息。该内幕信息形成于2017年12月11日，公开于2018年3月27日。王某为新雷能董事长及总经理，负责资本运作及并购业务，是本案内幕信息知情人。

内幕交易的危害

北京证监局认为，王保钢、王卫刚交易“新雷能”的行为明显异常。一是突击转入资金，转入时间与内幕信息形成过程、王保钢与王某通讯联络的时间高度吻合。

二是买入时间与内幕信息形成过程、王保钢与王某通讯联络的时间高度吻合，且存在首次交易“新雷能”的情况。“时某”“张某2”证券账户自开户后闲置，直至2018年1月4日、2018年1月8日首次交易“新雷能”。“李某华”“娄某山”证券账户在内幕信息敏感期前未交易过“新雷能”。

三是交易量和交易金额较其他股票明显放大，买入意愿强烈。王保钢与王卫刚对上述情况没有合理解释和正当信息来源。

内幕交易有何危害？北京大学经济学院教授吕随启对《华夏时报》记者表示，证券内幕交易扰乱了整个市场的正常运行秩序，动摇了证券市场的交易规则，人为造成股价非正常波动，从长远来看，不利于证券市场的正常发展。

对资本市场而言，证券内幕交易违反了证券市场三公原则，信息披露的混乱使投资决策丧失了基本依据。股票定价的依据不足，价值判断偏离了正常标准。

对投资者而言，证券内幕交易损害了投资者的利益。内幕交易者利用内幕信息操纵市场，非法或不公平获利，投资者面对的风险大大上升。