【两融】市场指数震荡调整，两融余额小幅减少——融资融券周报
宋旸证券分析师
SACNo：S1150517100002
王雪莹研究助理
SACNo：S1150122090025
市场概况
上周（1月3日-1月9日）A股市场主要指数全部震荡调整，其中科创50跌幅居前，下跌了6.77%。此外，上证综指下跌2.33%，深证成指下跌4.57%，创业板指下跌5.67%，沪深300下跌2.77%，上证50下跌2.03%，中证500下跌4.23%。
1月9日，沪深两市两融余额为16,443.66亿元，较上周减少98.06亿元。其中融资余额为15,755.69亿元，较上周减少82.19亿元；融券余额为687.97亿元，较上周减少15.87亿元。每日平均参与融资融券交易的投资者数量为192,382名，较前一周减少5.82%。
行业方面，上周电力设备、食品饮料和国防军工行业融资净买入额较多，计算机、汽车和银行融资净买入额较少。上周融资买入额占成交额比例较高的行业为非银金融、银行和美容护理，较低的行业为轻工制造、环保和社会服务。融券方面，上周电力设备、医药生物和煤炭行业融券净卖出额较多，农林牧渔、公用事业和传媒行业融券净卖出额较少。
标的券情况
1月9日，市场ETF融资余额为1211.60亿元，较上周增加25.39亿元；融券余额为142.20亿元，较上周增加1.00亿元。其中，融资净买入额排名前五的ETF为华夏上证科创板50成份ETF、博时中债0-3年国开行ETF、易方达创业板ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、博时可转债ETF。
从个股来看，上周个股融资净买入额前五名为贵州茅台（600519）、隆基绿能（601012）、中远海控（601919）、中国宝安（000009）、赣锋锂业（002460）。上周个股融券净卖出额前五名为淮北矿业（600985）、九安医疗（002432）、爱美客（300896）、百利天恒（688506）、亿纬锂能（300014）。
上周有五个融资融券标的证券触发了融资融券余额占流通市值比超过25%或75%的预警，其中易方达黄金ETF、博时黄金ETF、华安黄金易(ETF)、易方达恒生国企(QDII-ETF)超过了75%，仁东控股超过了25%。
两融业务成本超预期变动风险；两融监管政策超预期变动风险。
以上内容来源于渤海证券研究所2024年01月11日《渤海证券研究所晨会纪要》
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