加强全链条监管,维护上游商品价格的有序和稳定
日前,针对近期铁矿石价格出现异动的情况,国家发展改革委价格司、市场监管总局价监竞争局联合约谈有关铁矿石资讯企业,提醒告诫发布市场和价格信息前必须认真核实、做到准确无误,不得编造发布虚假价格信息,不得捏造散布涨价信息,不得哄抬价格,对于捏造散布涨价信息、哄抬价格等违法违规行为,露头就打,严厉惩处。
早在春节前,由于今年通过基建投资稳定经济的预期充分,有关企业和资本开始蠢蠢欲动。1月28日,国家发展改革委就表示高度关注煤炭、铁矿石价格变动,将会同有关部门深入调查,加强监管,严厉打击散布虚假信息、哄抬价格、恶意炒作等违法违规行为。
在过去的十几年里,中国大规模的城市化与工业化进程形成了巨大的铁矿石、煤炭等资源需求,占据世界主要份额,对全球价格形成较强的影响力。与此同时,中国在发展过程中采用逆周期做法进行宏观调控,而主要手段是增加基建和地产投资等,这在客观上会引起对大宗商品周期性的需求高潮,相关资本就会在这样的周期中试图布局投机,炒作期货,囤积现货,炒高价格。去年下半年国内煤炭价格上涨就有这样的投机因素。
这些投机资本能够在这些领域操纵市场,主要是大宗商品生产与流通比较封闭,行业壁垒较高,参与的主体数量少,容易被少数人操控,比如铁矿石。首先,是影响行业信息发布的平台,在做多阶段往往会发布虚假信息抬升价格,比如发布某矿商减少产量或者运输出现问题等信息,制造不确定性。其次,是编制甚至控制行业价格指数,通过操纵指数影响市场。其三,最终目的是在期货和现货市场投机套利。
去年,针对煤炭价格不正常上涨,国家发改委就发布了重要商品和服务价格指数行为管理办法。去年下半年,国家发改委就曾根据该办法对12家煤炭价格指数编制发布主体,启动价格指数行为评估和合规性审查,同时加大对资金炒作的调查,抑制住了市场投机。之所以实现煤价成功软着陆,主要是煤炭供应主要在国内,我们可以监管供需整个市场链条。
铁矿石供应被力拓、必和必拓、淡水河谷和FMG等公司垄断,铁矿石的定价权完全由以上四大矿业巨头所掌控。与此同时,他们也形成了普氏指数定价系统,但只是选取了30到40家活跃的钢铁企业、矿石供应商和主要贸易商收集数据。作为全球主要的铁矿石市场,中国一直缺乏定价权。
正是因为中国缺乏相关价格主导权,投机资本才会在铁矿石领域更加活跃。这是由国内外资本共同参与的投机活动,投机资本会利用资讯影响市场情绪和预期,会在期货市场临近交割月多头逼仓,也会在贸易商招标时制造假象等等,在现货、期货市场制造紧张情绪,以实现投机套利。
这些投机活动往往以潮涌方式推动价格非理性阶梯式上涨,投机资本以游击队方式操纵市场,因此必须加强全链条监管,尤其是在周期性需求产生期间,打击投机炒作,维护上游商品价格的有序和稳定,避免对下游行业造成普遍的重大的影响。