新能源汽车+自动驾驶!模拟芯片国内市场规模将超3000亿元,这些上市公司布局相关业务
财联社2月11日讯(编辑平方)招商证券近日研报认为,半导体行业已有边际改善,2023年中半导体产业链库存有望去化完成,建议持续关注需求和库存边际变化,静待行业景气拐点,并把握板块投资的提前布局时机。此外,瑞银、中信证券、海通证券等均发布看好2023年半导体的相关研报。
美国半导体工业协会(SIA)近日发布的数据显示,2022年全球芯片销售额达到创纪录的5735亿美元,同比增长3.2%。从芯片类型来看,模拟芯片销售额增幅最大,同比增长了7.5%,达到890亿美元。
模拟芯片主要由晶体管、电阻、电容等组成,是沟通虚拟信号与现实世界的桥梁,其细分种类繁多,主要包括信号链模拟芯片和电源管理模拟芯片,下游覆盖的行业和应用较为广阔,包括通信、汽车、工业、计算机等各个行业。根据ICInsights数据,通信行业是模拟芯片第一大应用市场,预计2022年市场规模占到模拟芯片市场份额的37.5%。
国融证券研究员张志刚1月18日研报认为,模拟芯片不依赖先进制程,产品生命周期长,价格波动小,对稳定性和成本要求高,且受海外国家半导体产业限制影响相对较小,是一个长坡厚雪的赛道。
根据WSTS预测数据,预计2023年模拟芯片市场仍将逆势保持增长,全球市场销售额有望增长1.56%达到909.52亿美元,而同期全球集成电路销售额预计将减少5.61%至4530.41亿美元。
根据Frost&Sullivan统计,2021年中国模拟芯片行业市场规模约2731亿元,占比七成左右,中国为全球最主要的消费市场,且增速高于全球模拟芯片市场整体增速。预计2025年中国模拟芯片市场规模将增长至3340亿元,2020年-2025年复合增长率为6%。
行业格局方面,根据ICInsights数据,德州仪器是全球模拟芯片行业龙头,2021年全球市场份额为19%,龙头地位较为稳固。其他国际领先模拟芯片厂商包括亚德诺、思佳讯、英飞凌、意法半导体等,全球前五大厂商市场份额合计为51.5%,竞争格局相对比较分散。
虽然我国是全球最大的模拟芯片应用市场,但由于国内半导体产业起步较晚,国内模拟芯片市场仍由国际巨头公司所垄断,海外厂商占据了超八成的市场份额,国产化率尚处于低位。根据中国半导体行业协会数据,2020年国内模拟芯片自给率仅12%,国产替代空间广阔。
从国内厂商布局来看,近年来,随着政策和下游厂商对国产芯片进口替代支持力度的加大,本土模拟芯片企业与世界先进厂商技术水平的差距逐步缩小,部分国内高端模拟芯片空白得以填补,相继涌现了一批优秀的模拟芯片企业,如圣邦股份、思瑞浦、艾为电子、纳芯微、芯朋微、力芯微、上海贝岭等。
模拟芯片应用于几乎所有汽车电子部件,除了涉及传统汽车电子如车载娱乐、仪表盘、车身电子及LED电源管理等领域,还广泛应用于新能源汽车的动力系统、智能汽车的智能座舱系统和自动驾驶系统。2022年全球汽车专用模拟芯片市场规模将增长17%至138亿美元,是增速最快的模拟芯片下游市场。
全球新能源汽车销量高速增长,支撑汽车模拟芯片需求稳步提升。在A到E的各个级别汽车中,电动化都大幅增加单车模拟芯片需求量。东方证券分析师蒯剑等1月30日研报认为,在汽车电动化和智能化趋势带动下,预计全球汽车领域半导体市场需求将保持快速增长,成为驱动模拟芯片需求增长的主要因素。
国内模拟芯片公司也纷纷向国际巨头重视的汽车领域进军。例如,纳芯微汽车营收占比在三季度提升至22%,随着相应车规级产品的陆续推出,由汽车领域贡献的营收有望持续提升。国内主要模拟芯片公司圣邦股份、思瑞浦、艾为电子、杰华特、希荻微等向汽车领域扩展情况如下:
值得注意的是,国际关系与地缘政治对半导体产业链有重要影响,若国际关系出现大的变动,会对全球半导体模拟厂商产生负面影响。同时,模拟芯片市场需求受新能源车、5G、物联网市场渗透速度、疫情等多重因素的影响,若需求不及预期,会对相关公司业绩造成负面影响。