钢招情绪偏暖 钛合金短期价格或将偏强震荡
来源:建信期货作者:建信期货
研报正文
一、行情回顾与后市展望
12月8日,硅铁、锰硅期货主力合约402震荡上行,高开后震荡走高,午盘震荡运行,二者盘中分别创11月22日、11月29日以来新高6966元/吨、6492元/吨。
1.1现货市场动态与技术面走势:
硅铁:现货市场方面,12月8日,72%FeSi自然块各主产区报价主要在6600-6650元/吨区间,环比前一交易日涨跌互现,甘肃地区环比下滑50元/吨,宁夏地区环比上涨50元/吨,内蒙古、青海地区环比持平;
75%FeSi自然块各主产区报价主要在7000-7150元/吨区间,环比前一交易日以下滑为主,甘肃、青海地区环比下滑100元/吨,内蒙古、宁夏地区环比昨日持平。技术面上,硅铁402合约日线KDJ指标继续上行;硅铁402合约日线MACD指标绿柱连续两个交易日有所收窄。
锰硅:现货市场方面,12月8日,锰硅各主产区报价主要在6120-6400元/吨区间,环比前一交易日涨跌互现,内蒙古、贵州地区环比下滑,宁夏地区环比上涨,广西地区环比昨日持平。技术面上,锰硅402合约日线KDJ指标继续上行;锰硅402合约日线MACD指标绿柱连续3个交易日有所收窄。
1.2后市展望:
硅铁:基本面上,本周产量与开工率再度回落,硅铁厂家减产范围持续增加。钢材五大品种总产量在连续三周回升后调头回落,考虑到即将进入冬储前钢厂对炉料的补库阶段,未来硅铁需求仍有支撑。
现货端,目前已有近十家钢企开启12月招标,总体来看情绪偏暖,其中,河钢75B硅铁定价7100元/吨,11月定价7330元/吨,较11月下降230元/吨,招标数量1710吨,11月招标数量1863吨,较11月减少153吨。
成本端,兰炭价格下滑,各主产区生产成本再度回落,成本中枢进一步下移。总体来看,成本趋于底部区间,但目前减产加剧,钢招情绪偏暖,且冬储补库预期下未来需求仍有支撑,预计后市硅铁价格或将偏强震荡。
锰硅:基本面上,本周锰硅产量与开工率再度回落,锰硅厂家减产范围持续增加。钢材五大品种总产量在连续三周回升后调头回落,考虑到即将进入冬储前钢厂对炉料的补库阶段,未来硅铁需求仍有支撑。
现货端,12月钢招开启,目前来看情绪偏暖,其中,山东某钢厂硅锰采购定价6580元/吨,数量4000吨,主流钢厂硅锰首轮询盘价6500元/吨,等待最终定价。成本端,锰矿价格持续回落,各主产区生产成本随之下滑。
总体来看,现阶段锰硅生产成本中枢下移,但考虑到目前减产加剧,钢招情绪偏暖,叠加冬储补库前的需求预期,预计短期锰硅价格或将偏强震荡。
二、行业要闻
国务院印发《空气质量持续改善行动计划》,其中提到,严禁新增钢铁产能。推行钢铁、焦化、烧结一体化布局,大幅减少独立焦化、烧结、球团和热轧企业及工序,淘汰落后煤炭洗选产能;有序引导高炉—转炉长流程炼钢转型为电炉短流程炼钢。到2025年,短流程炼钢产量占比达15%。京津冀及周边地区继续实施“以钢定焦”,炼焦产能与长流程炼钢产能比控制在0.4左右。
据Mysteel不完全统计,2023年11月,全国各地共开工3476个项目,环比下降45.11%;总投资额约15180.21亿元,环比下降56.72%;前11月合计总投资约45.82万亿元。
力拓发布2024年的产量指导目标。根据产量指导目标,皮尔巴拉铁矿石的发运量(100%权益基础)将在3.23亿-3.38亿吨之间。
中指研究院发布《中国房地产市场2023总结&2024展望》报告指出,2024年全国房地产市场将呈现“销售规模仍有下行压力,新开工面积、开发投资或继续回落”的特点。中性情形下,2024年全国商品房销售面积同比下降4.9%,规模在11亿平方米左右。《报告》表示,短期二手房挂牌量或仍处于高位,需求偏弱下,价格下跌态势预计将延续,二手房价格下跌,或导致更多购房需求转入二手房市场,房企为了加快回笼资金,新房项目降价促销力度或将继续加大,预计新房价格整体表现疲软。
据必和必拓集团官微,12月7日,必和必拓与河钢集团签署合作协议,旨在进一步携手降低钢铁生产过程中的碳排放。根据该协议,双方将共同利用必和必拓铁矿石配矿探索直接还原铁(DRI)生产及利用技术,并同时推进强化块矿二期项目,以期降低高炉生产过程中的碳排放。
三、数据概览