银行净息差降至20年来最低水平 业内：行业息差收窄压力或逐步缩小 存款利率存继续下降可能
财联社3月11日讯（记者高萍）今天在十四届全国人大二次会议第三场“部长通道”集中采访活动上，去年新组建的国家金融监督管理总局局长李云泽首次亮相“部长通道”。李云泽提及，目前，贷款利率已降至历史低位，银行净息差也降到了二十年来最低水平。
多位业内人士对财联社记者表示，近年来，金融机构加大对实体经济让利，贷款利率持续下降，银行净息差明显收窄。展望后期，银行体系全年净息差收窄压力仍存在。但在银行合理息差、利润的底线要求下，引导负债端成本下行的监管导向较为明确，行业息差收窄压力或逐步缩小，存款利率或存继续下降可能。
推动综合融资成本持续下降贷款利率已降至历史低位
李云泽表示，国家金融监督管理总局持续引导金融机构回归本源、聚焦主业，不断优化金融供给，为助力经济回升向好发挥了重要作用。总体来说，可概括为“一升”和“一降”。其中，“一降”，主要是指推动综合融资成本持续下降。
李云泽指出，目前，贷款利率已降至历史低位。“去年我们还推动降低存量首套房贷利率，每年可以为广大购房者节约利息支出约1700亿元。同时，我们积极督促银行业减费让利，银行手续费已连续3年下降。”李云泽补充道。
一位银行业研究员在接受财联社记者采访时表示，近年来由于特殊宏观经济环境，国内引导金融机构持续加大实体经济让利，银行贷款利率创历史新低。
央行发布的2023年第四季度中国货币政策执行报告指出，2023年12月，1年期和5年期以上LPR分别为3.45%和4.20%，分别较上年12月下降0.2个和0.1个百分点。12月，贷款加权平均利率为3.83%，同比下降0.31个百分点。其中，一般贷款加权平均利率为4.35%，同比下降0.22个百分点，企业贷款加权平均利率为3.75%，同比下降0.22个百分点，金融对实体经济的支持力度持续提升。12月一般贷款中利率高于LPR的贷款占比为52.48%，利率等于LPR的贷款占比为5.64%，利率低于LPR的贷款占比为41.89%。
东兴证券银行业分析师林瑾璐认为，考虑到货政报告提到“发挥存款利率市场化调整机制作用，促进社会综合融资成本稳中有降”，且去年12月多家全国性银行下调存款挂牌利率，预计贷款利率将继续稳中下降。
后续息差收窄压力或逐步缩小
贷款利率降至历史低位，银行净息差也在收窄。李云泽提及，银行净息差降到20年来最低水平。相关数据显示，2023年末商业银行净息差已降至1.69%，环比下降4BP，同比下降22BP。2023年行业息差降幅为近四年之最，主要是上年LPR下调重定价以及年内存量按揭利率调整的影响。
“银行贷款利率创历史新低，银行净息差明显收窄，部分银行净息差压力有所增大，对盈利、内源性资本补充构成一定压力。”上述银行业研究员称，但从披露财报看，银行业保持盈利，资产质量稳健，经营与风控水平稳步提升，再加上利率市场化改革红利和宏观政策支持，银行机构贷款利率仍有空间。
上述研究员进而表示，但目前确实部分银行净息差压力有所增大，加上经济稳步复苏，实体融资需求回暖，对利率下行空间阻力有所增大。银行应对净息差压力需要不断优化资产负债结构，提升风险服务实体经济和风险管理能力等。
“当前，在推动社会融资成本稳中有降的情况下，商业银行需要继续逐步压缩负债成本，2023年四季度商业银行息差已经下降到1.69%，首次低于1.70%。”谈及银行净息差，招联首席研究员董希淼也对财联社记者表示，如果今年继续向实体经济减费让利，银行息差缩窄压力将加大，压降负债成本刻不容缓，因此将可能继续降低存款利率。
董希淼补充称，从内外部环境看，随着美国加息周期即将结束、中美货币政策周期差收敛以及我国物价水平仍处于较低水平，2024年我国货币政策加大实施的空间仍然较大。预计下一阶段，央行将继续降低MLF利率等政策利率，引导银行降低存款利率，推动LPR有序下行，进一步降低实体经济融资成本。也就是说，无论是政策利率还是市场利率，无论是存款利率还是贷款利率，下一步都还有下降的空间和可能。预计房贷利率将继续保持稳中有降的趋势，居民住房消费的负担有望进一步减轻。
展望后期净息差，林瑾璐认为，银行体系全年净息差收窄压力仍存在。但在银行合理息差、利润的底线要求下，引导负债端成本下行的监管导向较为明确，行业息差收窄压力或逐步缩小。部分资产久期较短、按揭贷款占比较低、定期存款占比高的银行息差有望在下半年率先筑底。尽管国有行按揭贷款占比较高，但考虑到其定期存款、外币存款占比相对较高，存款成本下降有望形成一定对冲。预计息差收窄幅度较同业差距不大。