长盛基金杨秋鹏:多重利好推动 TMT板块年内仍有机会
转自:上海证券报·中国证券网
上证报中国证券网讯(记者陈玥)“不少TMT公司受益于整个产业趋势的发展,无论是企业盈利还是内生逻辑都对板块形成较好的支撑,行业估值也处于底部。拉长到全年来看,TMT行业或仍将有机可寻。”对于TMT板块的表现,长盛互联网+基金经理杨秋鹏分享了自己的理解。
作为专注于TMT投资领域的新生代基金经理,杨秋鹏通过宏观、行业与上市公司基本面的多维度结合,在综合考虑政策、资金面的情况下,从具有长期趋势的行业中挑选上市公司,同时注重企业估值,把控风险。谈及后市投资方向,杨秋鹏分析称,从经济基本面和企业盈利的角度来看,国内经济基本面相对比较平稳,其中TMT板块中能比较明显看到细分行业增量,建议积极把握TMT板块中应用类发展带来的中长期投资机会。
“全年来看,我们认为TMT板块无论是从盈利还是估值的角度,还是从行业横向比较、估值弹性等角度都有相对优势。”杨秋鹏总结道。
通常作为具有行业主题性质的基金波动性也相对较大。为了提升投资者的持基体验,杨秋鹏在产品回撤控制上也做了研究和努力,主要通过行业内部的分散、个股选择以及市场预判应对来控制净值回撤。
具体看来,虽然杨秋鹏所管理的产品长盛互联网+混合基金偏主题性质,但从具体操作来看,更倾向于在板块内部进行一些分散,以此来控制回撤。天相投顾根据2022年年报、2023年年报所披露的数据统计,从持股角度来看,杨秋鹏所管理产品前十大持股占权益类资产总额比例分别为55.17%以及41.30%,分散度分别位于同类42%以及70%分位,可见杨秋鹏在权益投资中集中程度相对并不高,平均来看处于中位数以下。
在核心的选股方面,杨秋鹏指出,需要优选一些历史上业绩质地比较好的个股。“一些公司如果纯粹没有基本面的话,回撤的幅度基本上是不可控的,因为它没有估值的底。所以我们选择的标的公司,从估值的角度会有一个底部区间,这对于控制回撤作用较大。”此外,他强调说,从投资准则的角度看,也需要做好对个股和整体仓位的把控。若公司的基本面出现了预期外的一些变化,就需要及时减仓。