【通信*侯宾】深度——通信板块基金持仓分析：一季度末基金持仓市值增长，关注智能汽车、国资云和数字经济基础设施等板块
通信
通信板块基金持仓分析
一季度末基金持仓市值增长
关注智能汽车
国资云和数字经济基础设施等板块
报告摘要：
2022一季度末通信版块基金持股市值呈现上升趋势，投资价值逐步显现。截至2022年2月28日，公募基金的资产净值达到26.34万亿元，较四季度末增长5.78%。其中申万一级通信板块基金2022一季度末重仓持股市值334.54亿元，持仓市值环比减少14.13%。基金重仓持股市值通信行业占比为1.26%，环比增长0.21pct，2022一季度通信板块稳步上升，投资价值逐步显现。
物联网/车联网板块基金持仓稳步增长，需求进一步释放。物联网/车联网板块维持高景气度，2022年一季度末物联网/车联网及模组板块基金持股总市值为64.57亿元，较四季度末基金持股总市值36.80亿元，环比增长149.62%。其中，移远通信持股总市值最高，为36.49亿元，持股总量达2496.42万股，占流通股比25.33%。
流量与数据传输需求快速增长，带动光模块等基础设施放量，建议继续关注行业内优质标的。2202年第一季度末，光模块板块的基金持仓总市值为47.18亿元，较四季度22.37亿元，环比下降67.24%。我们认为，随着以元宇宙为代表的5G应用逐渐成熟，流量与数据传输需求迎来快速增长，带动光模块、IDC、服务器等基础设施放量，有望带动行业内公司业绩增长，建议持续关注行业内优质标的。
重点推荐（已覆盖）：中国移动、美格智能、淳中科技、中兴通讯、中国电信、朗新科技、海兰信、威胜信息、英维克、中科创达、天孚通信、华工科技、兴森科技、海能达、中国联通。
推荐：运营商：中国移动、中国电信、中国联通；5G主设备：中兴通讯、烽火通信、海能达；能源信息化：威胜信息；新能源配套：英维克、佳力图；光模块：天孚通信、华工科技、中际旭创、光迅科技；PCB：兴森科技；光纤光缆：烽火通信；物联网/车联网：中科创达；IDC：奥飞数据、光环新网； 网络可视化：中新赛克；5G行业专网：海能达；云计算/边缘计算：优刻得；城市数字化转型相关：科大讯飞。
风险提示：宏观经济环境恶化；政策扶持力度不及预期；5G产业进度及网建进度不及预期。
（分析师侯宾）