智充科技 XCharge，递交IPO招股书，拟赴美国上市，德银、华泰、老虎证券联席承销
2024年6月10日，来自北京的北京智充科技有限公司的控股公司XCHGLimited 智能充电有限公司(以下简称：北京智充科技)在美国证监会(SEC)更新招股书，拟在美国纳斯达克上市，其股票代码为“XCH”。其于2023年6月2日在SEC秘密递交招股书，后于2024年2月1日公开披露招股书。
北京智充科技招股书链接：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1979887/000110465924069831/tm2316418-18_f1a.htm
主要业务
智充科技，来自北京，作为一家电动汽车充电设备及能源方案供应商，主要提供全面的电动汽车充电解决方案，主要包括名为C6系列和C7系列的直流快速充电器、以及称为“NetZeroSeries(NZS)”的先进电池集成直流快速充电器及其相应的服务等。
根据Frost&Sullivan的数据，按2023年销量计算，智充科技是欧洲领先的大功率充电器供应商。截至本招股说明书之日，公司已开始在欧洲、美洲和亚洲商业部署公司的NZS解决方案，客户包括电动汽车制造商、全球能源企业和充电点运营商。
作为电动汽车充电器行业的先驱，智充科技认为电动汽车充电本质上是一种能源管理业务，利用创新技术和创造性解决方案来解决能源问题。利用公司成熟的快速充电技术以及公司内部专有的能源存储系统(“ESS”)技术，公司开创了一种独特的先进电池集成电动汽车充电解决方案NZS。NZS充电器将直流快速充电器与锂离子电池和公司专有的能源管理系统集成在一起，在电力通常更可用时(例如，在夜间)储存电力，并在需求高时(例如，在白天)放电。
智充科技的NZS解决方案支持在低功率位置或老化的电网基础设施(通常与快速充电设备不兼容)上实现快速充电，无需进行重大的场地改进或电网升级。公司的NZS充电器采用独特的“即插即用”设计，易于安装，可广泛应用于无法安装传统快速充电器的地点，例如国家公园、停车场或电力容量不足的社区。因此，公司相信公司的NZS解决方案能够满足传统快速充电器无法触及的更大市场。
据Frost&Sullivan称，智充科技的NZS解决方案是最早设计的电动汽车充电器之一，也是目前极少数具有电池对电网(“B2G”)功能的商业化电动汽车充电器之一。它可以在非高峰时段以较低的价格购买能源，并在高峰时段以较高的价格卖回电网，从而使运营商在没有车辆充电的情况下也能获得利润。凭借这一独特功能，公司的客户甚至可以在考虑使用电动汽车充电器本身之前就获得回报。这就提高了客户的整体投资回报率(“ROI”)。NZS解决方案的核心是公司专有的能源管理系统(“EMS”)，它能自动优化电网、电池和电动汽车的能源供应和使用。
在追求电动汽车充电解决方案数字化的过程中，智充科技专有的软件系统旨在为客户提供全面的解决方案，以满足电动汽车时代不断变化的不同需求，并提供卓越的用户体验。公司的软件系统具有直观的用户界面，客户可以轻松监控充电网络的每个关键细节，包括实时安全监控、流量设置和数据分析。公司提供软件系统的无线升级(“OTA”)，以提供更多功能，提升用户体验。
智充科技的“充电器即服务”业务模式使公司能够从蓝筹股客户的重复购买中获得高度可见的收入流。作为对初始产品销售的补充，公司从整个生命周期的配套服务中获得经常性收入。随着已安装充电器数量的增长，公司预计经常性收入在公司总收入中所占的比例将越来越大。此外，公司的NZS解决方案有望为公司创造新的商业化机会。例如，通过B2G功能，NZS充电器可以在高峰时段将能源卖回给电网。
智充科技与电动汽车制造商、全球能源企业、充电桩运营商和电动汽车车队建立了重要的客户关系和合作伙伴关系。凭借公司的NZS解决方案，公司基本上可以渗透到因电网限制而无法安装传统快速充电器的地区。这为公司将客户群扩展到传统快速充电器无法覆盖的更广泛群体创造了机会。
智充科技的业务遍布全球，在欧洲、美洲和亚洲设有办事处、研发中心和销售中心。目前，公司主要在欧洲部署公司的解决方案，同时也从美国、中国、巴西和智利等其他地区确认收入。截至2023年12月31日，公司的研发团队包括70名员工，分布在德国和中国。在生产方面，公司主要依靠原始设备制造商生产产品。通过使用原始设备制造商，公司能够以更快的速度和更低的前期成本，在保证质量的前提下实现产品的商业化。这也使公司能够更灵活地根据需求进行调整和扩大规模。此外，公司还计划在美国建设生产工厂，预计到2024年底即可投入生产运营。
公司架构
招股书显示，北京智充科技的公司架构：
股东架构
招股书显示，智充科技在上市前的股东架构中，
侯亦飞 YifeiHou，通过控制的FutureEVLimited持股10.55%、通过持股100%的FutureChargeLimited持有2.69%，合计控制13.24%；
丁锐RuiDing，通过控制的NextEVLimited持股18.75%、通过NextChargeLimited持有1.11%，合计控制19.86%；
BeijingForeignEconomicandTradeDevelopmentGuidanceFundL.P.，持股11.62%；
GGV(Xcharge)Limited，持股11.57%；
ShellVenturesCompanyLimited，持股8.86%；
ZhenPartnersFundIVL.P.，持股7.11%；
WuxiShenqiLeyePrivateEquityFundsPartnershipL.P.，持股5.63%。
管理层
招股书显示，智充科技的管理层如下：
公司业绩
招股书显示，在过去的2021年、2022年和2023年，智充科技的收入分别为1,315.59万、2,942.35万和3,851.17万美元，相应的净利润分别为-206.69万、160.996万和-808.36万美元。
中介机构
智充科技是次IPO的的中介团队主要有：德银、华泰证券美国、老虎证券为其联席承销商；毕马威为其审计师；方达、达维分别为其公司中国律师、公司美国律师；海问、瑞生分别为其承销商中国律师、承销商美国律师。
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