科特估有望继续成为市场主线，哪些是重点？｜ 蒋衍看盘
前几周文章和节目就提前预判以上证为代表的传统行业大蓝筹将开始补跌，且周期是4周左右（本周是第四周），因此相对应的行业如白酒、周期、银行、航运、房地产等等30多个行业短期都没机会。具体对于权重各个分支补跌的观点请连续看近2周的文章观点或节目中的逻辑。
比方说贵州茅台今天放量大跌3.1%，几乎以最低价收盘，从周线看，茅台长期股价从2021年见顶后，高点一次比一次低，现在跌破大三角形整理形态，技术上破位，短期没法猜底。茅台“黄牛”集体反水，反应的是供需问题，收藏库存出货，金融属性削弱，茅台酒市场价格可能还会回落。
相反两周前提前预判的以科创板为代表的芯片半导体近期连续走强，许多方向从2周前到现在涨幅已经超过20%，而科技线接下来还会不断扩散。23年“中特估”提出至今，央国企的盈利能力韧劲带动“中特估”行情持续演绎。而与“中特估”相呼应的，正是“科特估”的概念。
“科特估”的短期节奏：分母端——等待美联储降息周期明确启动。分子端——关注科技政策加码节奏。科特估的投资主线——美对华科技封锁，导致咱们“先进智造”的绝对和相对估值均低于海外。"科特估”政策将会重塑中国“先进智造”的估值体系。
现在以半导体为代表的很多科技股经历两三年的持续下跌，也跌出了空间，如半导体的PB-十年百分位也是个位数，处于历史较低的位置。并且产业绝大多数分支景气度已经触底反转，加上后续两存的扩产周期，产业基本面预期是持续向好的。
科特估对应的是市场对战略稀缺性行业和新质生产力优质公司的低估。从行业来看，新质生产力的主要载体包括战略型新兴产业，以及前沿科技进一步转化成为的未来产业。
“科特估”企业应该满足战略稀缺性、创新程度高、质地好但估值偏低、有国际竞争力等条件，尤其是“卡脖子”领域的高端装备、精密制造与新材料等，包括半导体、大飞机、机床、工业软件、关键基础材料等，以及颠覆性技术和未来产业，如国产算力、生物技术等。
所以科特估中除了我两周前提到的核心方向半导体芯片外，接下来可以留意底部的其他分支。如机器人、工业软件、大飞机、AI+、新材料、生物技术等，此外要结合6月科技大事件来选择，如华为盘古大模型5.0马上推出、苹果产品全面对接AI、机器人AI应用等。
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