济安金信｜关于《私募证券投资基金运作指引》实施致私募基金管理人的一封信
关于《私募证券投资基金运作指引》实施致私募基金管理人的一封信
各私募基金管理人：
中国证券投资基金业协会于2024年4月30日发布了《私募证券投资基金运作指引》（以下简称《运作指引》），并于2024年8月1日起正式施行。其中，《运作指引》的第六条中明确规定：“除已履行特定对象确定程序的合格投资者、符合规定的基金评价机构外，私募基金管理人不得向不存在私募证券投资基金销售委托关系的机构或者个人提供基金净值等业绩相关信息。除私募基金管理人、与其签署该基金代销协议的基金销售机构外，任何机构和个人不得展示和传递基金净值等业绩相关信息，中国证监会、协会另有规定的除外。” 2024年7月5日，证监会又制定发布了《私募投资基金信息披露和信息报送管理规定（征求意见稿）》向社会公开征求意见，对私募基金信息披露和信息报送相关监管安排进行了进一步明确细化，也是对私募基金行政监管规则体系的进一步补充完善，体现出监管对于私募基金信息披露方面的高度重视。
济安金信：独立的第三方证券投资基金评价机构
自2010年5月起，济安金信成为国内具有公开评级资格的独立第三方证券投资基金评价机构，并在中国证监会和中国证券投资基金业协会正式备案。济安金信基金评价中心采用与国际接轨的北美GIPS标准（全球投资表现标准），评级范围在除了公募基金之外，还扩展到了其他类别的资管产品，包括但不限于私募基金、银行理财和养老金产品等。目前，济安金信已经覆盖全市场1.1万多只公募基金产品、全覆盖580多只养老金产品，以及符合评级标准的银行理财产品3万多只。同时，济安金信也已经与多家托管机构进行密切合作，对私募产品与私募基金进行合理公正的评价。
开创性的“私募公评”，推动资管行业健康发展
济安金信开创性地运用“私募公评”的方法，采用插值法将私募基金纳入与公募基金统一的标准下进行评级，让私募基金第一次与公募基金站在了同一起跑线上，真正做到站在投资者视角做评级。借助在公募评级领域积累的十几年经验，济安金信建立了规范化的私募基金评价体系，填补了由于信息披露程度较低、产品形态非标准化导致的私募产品评价标准不统一、过程不透明、结果不严谨的市场空白，为投资者提供了甄别基金优劣的参考依据，引导资金流向优质的基金产品、基金公司或基金经理，解决了优秀私募基金产品“融资难”的痛点，也促进了行业的优胜劣汰，在淘汰不良的基金产品或基金经理的同时，也能提升优秀基金产品或基金经理的品牌价值，对于私募基金乃至整个资产管理行业的健康发展，都具有明显的推动作用。
依照法规，向私募基金管理人发起倡议
因此，在《运作指引》即将正式实施之际，我们倡导各家私募基金管理人，将私募基金托管人复核的基金业绩净值等数据，定期发送给济安金信基金评价中心，作为基金评级工作使用。（方式为：私募基金管理人添加济安金信联系邮箱jxsmpj@jajx.com至托管机构发送净值数据的邮箱列表中）。济安金信基金评价中心会始终坚持公平、公正、公开的原则，给予私募证券基金管理人和私募基金产品客观公允的评价结果。同时，济安金信会持续承担社会责任，秉承为投资者和行业机构负责的精神，发挥基金评级的专业价值，更好的维护市场公平、更好保护投资者利益、以推动行业长期健康发展。
北京济安金信科技有限公司基金评价中心
联系电话：010-82554162
2024年7月8日
关于北京济安金信科技有限公司
北京济安金信科技有限公司（以下简称“济安金信”）成立于2001年，是一家具有高端金融软件设计开发、金融工程研究、数据信息服务及评估咨询能力的金融科技公司。公司向国家监管机构、商业银行、保险公司、证券公司、基金公司等金融机构提供解决方案，并提供专业投资所需的商业软件设计、研发、销售以及专业咨询服务。
2010年5月，济安金信成为国内具有公开评级资格的独立第三方证券投资基金评价机构，并在国家证监会和中国基金业协会正式备案。济安金信基金评价中心采用与国际接轨的北美GIPS标准（全球投资表现标准），构建了包括基金评级报告、评价报告、跟踪报告、风险等级评测服务、基金公司评级报告以及基金公司审慎性调查报告等丰富的基金评价产品体系，并能够为客户提供包括基金评级与指标在内的多维度基金衍生数据服务。
相关说明
济安金信对私募产品的评级沿用了公募基金的评价体系，开创性地运用“私募公评”的方法，采用插值法将私募基金纳入与公募基金统一的标准下进行评级，让私募基金第一次与公募基金站在了同一起跑线上，相关方法已经过十几年的市场检验。
我们要求私募基金管理人提供的相关数据须有私募基金托管人的确认，如果没有私募基金托管人的确认，我们无法确认数据的准确性，将不纳入评价评级体系。
我们无法确保私募基金管理人能将所有的产品数据提供给我们。因此，我们的评价结果只是针对于我们接收到的有效数据。如果私募基金管理人对数据有所隐瞒，我们将无法保证评价结果的完整性。
针对私募基金产品，由于我们无法像公募基金那样定期得到其持仓数据，因此无法确认其风格是否漂移，分类是否准确。
我们承诺对收到的相关数据进行加密存储，确保不向任何第三方提供相关信息。
济安金信基金星级评定提供了对既往基金产品和基金管理团队投资运作的综合管理能力的清晰、简单的概括。但既往评定结果并不代表对基金未来投资表现的可靠预测。因此，基金星级仅提供了评估基金产品和基金管理团队综合管理能力的起点，反映的是基金产品在该评级期内的相对表现，获评五星和四星评级的基金在该评级期内取得了稳定的收益，具备了潜在的投资价值。但是，基金星级并不代表基金的绝对收益表现，五星评级也存在亏损的可能。
如果某些私募机构或私募产品不想公开其评级结果，济安金信可以对其进行内部评级，相关评级内容将只向对应的私募机构公布。
需要特别注意的是，在实际投资中，投资者在选择私募基金产品时，需要依据不同的投资目标，在对基金进行综合评价的基础上，还要对基金经理人的投资风格、业绩表现以及基金公司的整体表现作进一步深入的分析。济安金信的评级评价结果只是针对私募产品与私募公司过往投资能力的相对评价，并不构成投资建议，并不能完全预示其未来表现。投资者根据此评级评价结果进行的投资决策，本评级机构不承担任何责任。