【私募基金】行业监管优化，私募回归本源——私募基金策略跟踪评价月报
2024-07-11 18:08:14 - 市场资讯
● 股票策略展望：当前权益市场投资逻辑逐步回归基本面，需等待经济企稳复苏信号以及七月政策出台契机。具体策略上看，对行业周期理解较为准确的主观管理人以及基本面量化为主的量化管理人在目前的环境中更有可能取得不错的超额回报。
● 市场中性策略展望：选股端方面，当前市场大盘价值风格主导，交投活跃度有限，热点有集中趋势，alpha收益的环境一般；对冲端方面，长期而言股指的波动对产品收益影响有限，但短期内可能的贴水波动过程会对市场中性策略净值造成一定的磨损。
● T0策略展望：市场的整体交易热情有限，或等待指数企稳回升后市场交投活跃度的增加，才能提供一定的T0策略预期收益。同时在监管方面，7月10日证监会就程序化交易监管进展情况答记者问中，也再次明确了程序化交易的一系列监管安排，提到了推动高频交易降频降速和差异化收费等举措，所以也需审慎考量高频类产品收益的变化情况。
● 管理期货策略展望：商品市场当前处于震荡调整期，趋势性行情有所减弱，短期内CTA策略表现也会稍显挣扎，套利类策略收益预期较好。而随着下半年美国大选等不确定性事件逐渐落地，商品市场可能会迎来部分板块内的趋势机会，届时中长周期量化趋势以及基本面驱动的主观CTA管理人可能会有较好的表现。因此我们认为当前对CTA策略的配置以保守为主，类型上偏向短期交易型。
风险提示：本报告涉及私募基金相关内容，若您非合格投资者，请勿阅读本报告。本报告对于私募产品的研究基于私募排排网数据，不保证数据可靠性。本报告部分结论依赖研究假设和估算方法，可能产生一定分析偏差。