中信证券保荐新莱福IPO项目质量评级C级 发行市盈率高于行业均值48.36%募资10亿 信披质量有待提高
（一）公司基本情况
全称：广州新莱福新材料股份有限公司
简称：新莱福
代码：301323.SZ
IPO申报日期：2021年6月28日
上市日期：2023年6月6日
上市板块：创业板
所属行业：橡胶和塑料制品业（证监会行业2012年版）
IPO保荐机构：中信证券
保荐代表人：李锐，吴曦
IPO承销商：中信证券股份有限公司
IPO律师：广东信达律师事务所
IPO审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
（二）执业评价情况
（1）信披情况
问询轮数为4轮；股东信息披露专项核查文件中，发行人及中介机构对历次股权变动定价依据说明较为简单；招股说明书未就各类产品价格变化原因进行分析，且未披露其他功能材料产品价格情况；招股说明书中未披露外协生产具体情况；发行人未按照审核要点的提示说明前五大供应商变化情况；发行人其他功能材料毛利率下降较多，招股说明书中未分析原因；发行人未按照深交所《审核关注要点》的要求在招股说明书中披露库龄为1年以上的存货及跌价准备计提情况。
（2）监管处罚情况：不扣分
报告期内，发行人及其子公司共受到1项行政处罚。
（3）舆论监督：不扣分
（4）上市周期
2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，新莱福的上市周期是708天，高于整体均值。
（5）是否多次申报：不属于，不扣分
（6）发行费用及发行费用率
新莱福的承销及保荐费用为4832.89万元，承销保荐佣金率为4.72%，低于整体平均数6.35%，低于保荐人中信证券2023年度IPO承销项目平均佣金率5.87%。
（7）上市首日表现
上市首日股价较发行价格上涨38.22%。
（8）上市三个月表现
上市三个月股价较发行价格上涨13.67%。
（9）发行市盈率
新莱福的发行市盈率为36.57倍，行业均数24.65倍，公司高于行业均值48.36%。
（10）实际募资比例
预计募资9.09亿元，实际募资10.25亿元，超募比例12.67%。
（11）上市后短期业绩表现
2023年，公司营业收入较上一年度同比增长7.88%，营业利润较上一年度同比增长4.55%，净利润较上一年度同比增长9.55%，归母净利润较上一年度同比增长8.02%，扣非归母净利润较上一年度同比增长8.83%。
（12）弃购比例与包销比例
弃购率1.08%。
（三）总得分情况
新莱福IPO项目总得分为76.5分，分类C级。影响新莱福评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，发行市盈率较高。这综合表明，虽然公司短期内业绩表现较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。