布局上游资源品新利器,富国资源精选正在发行中

2024-07-11 18:26:06 - 市场投研资讯

回顾上半年,最令人艳羡的投资方向之一,莫过于“精兵强将”辈出的资源品。其中最为典型的当数贵金属,Wind数据显示,贵金属指数年初至今涨幅超40%,在一众主题行业中“遥遥领先”。除此以外,石油天然气指数、煤炭指数也涨幅居前,为资源行业的行情再添了一把火。  

布局上游资源品新利器,富国资源精选正在发行中

数据来源:Wind,截至2024/7/10。指数收益表现不代表任何单只基金具体收益情况,指数历史业绩不预示未来。行业过往表现不代表未来,也不预示基金未来的业绩表现。市场有风险,投资需谨慎。

那么,当下是布局资源品的好时机么?

过去市场聚焦经济高增长,需求侧的逻辑占据投资主导。随着经济增速中枢下移,供给侧的逻辑开始变得重要,需求侧开始看向结构变化。对于一些上游资源品而言,供给预期收紧使得稀缺性提升,而在能源转型的过程中,需求端呈现出结构性改善。过去的典型代表之一是煤炭,近期以铜、黄金、白银、电解铝为代表的细分行业都显示出一定的关注价值。

俗话说,心动不如行动。如果你也看好上游资源行业投资机会,那这只基金,你值得了解。

富国资源精选(基金代码:021642)是一只聚焦资源品投资机会的行业主题基金,拟由深谙周期股投资的基金经理曹文俊管理,通过精选资源主题的优质上市公司,重点关注铜、银、金、电解铝等行业,捕捉上游资源品供需紧平衡背景下景气向上、价格上行、出海等投资机遇,力争为投资者创造长期超额收益。

四大重点关注方向

富国资源精选当前主要关注四大方向:铜、白银、黄金、电解铝,致力于捕捉其中的投资机遇。

1

铜需求结构性亮点增加

受铜矿资源开发难度上升、矿产增速较低等影响,全球铜原料的供给预期收缩。需求端,铜需求有结构性亮点增加,新成长空间主要集中在新能源车、光伏、风电及储能四大领域,尤其是光伏和风电,预计将继续保持对铜的高需求。

2

白银供需缺口增大

近年来白银供给稳中有降,需求端则以光伏为未来需求弹性的主要来源。相关数据显示,2024年,世界矿山银产量为8.305亿盎司,下降1%;同期,白银需求稳定增长,预计上涨2%,其中工业用银预计将增长9%,主要受到光伏产业增长20%以及其他工业部门需求稳定增长的推动。

数据来源:《2024年世界白银调查》报告,截至2024年5月。

3

黄金值得持续关注

短期内,随着美国经济和通胀数据的降温,美联储年内降息或仍是大概率事件,或将开启配置机会。而从长期来看,黄金始终是资产配置重要的一环。一方面,黄金与其他资产的相关性较弱,可以很好地平滑投资组合的波动性。另一方面,从历史来看,黄金的价值中枢不断上移。

4

电解铝价格上行有支撑

全球铝供应紧平衡,整体需求向好,供需格局优化,电解铝行业投资价值凸显。

供给方面,随着产能接近上限,供应逐渐偏紧;

需求方面,绿色能源转型背景下,伴随着下游开工率回升,需求回暖。

注:以上内容不代表对市场和行业走势的预判,不构成投资动作和投资建议,亦不预示相关基金在未来的具体操作和资产配置。投资者应根据自身的风险承受能力审慎做出投资决策。

19年资源老将

炼就“火眼金睛”

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富国资源精选拟任基金经理曹文俊

➤硕士,19年证券从业经验,近10年基金管理经验

周期实力:源自卖方研究锤炼

布局上游资源品新利器,富国资源精选正在发行中

曹文俊的研究从周期行业开始,经过十余年的扎实锤炼,具备筛选优质资源股的“火眼金睛”。

曹文俊曾在申银万国从事卖方研究,研究主要覆盖钢铁、交运等周期行业,历经对公司、行业、宏观、策略、大类资产配置等研究阶段,建立了对宏观经济和产业格局的深刻理解。

多年的投研积累中,曹文俊逐步将投资范围拓展至成长、主题、价值等其他领域,进而形成全面的周期成长股投资能力圈。

成长实力:“双向结合”选股能力加倍

卖方研究、买方投研的经验,使曹文俊构建了“自上而下”与“自下而上”相结合的投资框架,形成了独具特色的周期成长股投资的核心竞争力。

对于宽基产品,曹文俊凭借全天候投资能力圈,均衡配置、精选行业与个股,积小胜为大胜。

就主题产品的管理而言,曹文俊将努力基于对周期行业景气趋势的研判,敏捷抓取行业景气度底部出现向上拐点、产能利用率达到临界点之后的投资机遇,力争增厚组合收益弹性。

积小胜为大胜业绩表现亮眼

当完备的投资框架与纯熟的投资操作相结合,就是在管产品的业绩的有力支撑。

以曹文俊在管时间较长的富国优质发展为例,曹文俊自2019年1月管理富国优质发展。过去五年,富国优质发展A净值累计增长82.95%,业绩比较基准为-0.63%,创造了83.58%的超额收益。银河证券数据显示,截至2024年4月30日,富国优质发展A近5年、近1年,业绩排名领先,均位居同类前10%。

注:业绩相关数据来自基金定期报告,截至2024年3月31日。同类排名及相关数据来自银河证券,同类指偏股型基金(股票上限95%)(A类),截至2024年4月30日。近1年、近5年同类排名分别为23/234、8/114。排名结果系银河证券基于基金和管理人过往表现综合判定,并不构成对基金管理人或单只产品的未来投资建议。

富国优质发展混合A成立于2019/01/25,业绩比较基准为沪深300指数收益率*60%+中债综合全价指数收益率*40%。近4个完整年度(2020-2023)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)分别为70.02%(16.24%),23.04%(-1.95%),-18.69%(-13.01%),-12.75%(-6.03%),数据来自基金定期报告,截至2023/12/31。期间基金经理变动情况:曹文俊(2019/01/25至今)。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。

拟任基金经理其他在管产品业绩情况:

富国转型机遇混合成立于2018/04/25,业绩比较基准为沪深300指数收益率*80%+中债综合全价指数收益率*20%。近5个完整年度(2019-2023)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)分别为53.41%(28.68%),69.82%(21.73%),20.89%(-3.52%),-19.19%(-17.37%),-14.52%(-8.71%),期间基金经理变动情况:曹文俊(2018/04/25至今)。

富国低碳环保混合成立于2011/08/10,业绩比较基准为沪深300指数收益率*80%+中债综合指数收益率*20%。近5个完整年度(2019-2023)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)分别为30.23%(29.50%),9.78%(22.47%),17.51%(-2.97%),-19.53%(-16.91%),-11.87%(-8.23%)。期间基金经理变动情况:李晓铭(2011/08/10-2014/07/29)、魏伟(2014/07/29-2020/10/16)、曹文俊(2020/10/16至今)。

富国稳健策略6个月持有期混合A成立于2021/02/09,业绩比较基准为沪深300指数收益率*60%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*20%+中债综合全价指数收益率*20%。近2个完整年度(2022-2023)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)分别为-18.83%(-14.29%),-11.42%(-8.77%)。期间基金经理变动情况:曹文俊(2021/02/09至今)。

富国趋势优先混合A成立于2022/01/25,业绩比较基准为沪深300指数收益率*65%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*15%+中债综合全价指数收益率*20%。近1个完整年度(2023)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为-11.37%(-8.75%),期间基金经理变动情况:曹文俊(2022/01/25至今)。

富国金安均衡精选混合A成立于2021/12/14,业绩比较基准为沪深300指数收益率*65%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*15%+中债综合全价指数收益率*20%。近2个完整年度(2022-2023)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)分别为-13.18%(-15.06%),-12.36%(-8.75%)。期间基金经理变动情况:曹文俊(2021/12/14至今)。

富国天旭均衡混合A成立于2022/02/07,业绩比较基准为沪深300指数收益率*65%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*15%+中债综合全价指数收益率*20%。近1个完整年度(2023)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为-11.94%(-8.75%)。期间基金经理变动情况:曹文俊(2022/02/07至今)。

富国融裕两年持有期混合A成立于2023/08/29,业绩比较基准为沪深300指数收益率*65%+恒生指数收益率(使用汇率估值折算)*15%+中债综合全价指数收益率*20%。自基金合同生效起至2024/03/31的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为-0.59%(-4.74%)。期间基金经理变动情况:曹文俊(2023/08/29至今)。以上数据来自基金定期报告,截至2024/03/31,基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。

市场有风险,投资需谨慎。本产品由富国基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。本基金可以投资于港股通标的股票,将承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本基金可以投资于股指期货、国债期货、股票期权、资产支持证券、存托凭证、信用衍生品等品种,将面临相关投资品种和业务的特有风险。本基金可投资于科创板,若本基金投资于科创板股票,会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,本基金并非必然投资于科创板。经富国基金评定,该产品的风险等级为R4,匹配积极型C4、进取型C5的客户。建议投资者详阅基金合同等文件,根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。产品风险等级及适配投资者等级以销售机构评定结果为准。

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