海外市场火热,这些QDII更胜一筹 (下)
来源:投基记
文/青妍
最近标普和纳斯达克又创新高了。
比起挑战难度极高的大A,大家开始关心QDII,上一期我们盘点的“年内最强QDII”,收获了不少粉丝。
这些基金,90%都是投向了美国纳斯达克市场,前三无一例外都重仓了英伟达。基金经理的投资实力是一部分,但绝对也离不开提前布局的眼光。
如果你觉得半年时间考量一只基金,时间上有些仓促的话,别急,这一期,我们将QDII拉到了两年以上。
其实2年再往前,美国也经历了大跌的,不管哪个市场,跌下来的时候,都是感到恐惧的,都是怀疑人生的,都不知道底在哪里,这也是为什么大部分的人没扛得住,选择出逃,倒在黎明前夜。
更为成熟的市场,修复情绪的能力的确更快。即使在大家都看衰全球经济的时候,美国市场依然强悍地走出了独立行情。
美股为什么依然这么牛?这个话题我们留着下一期分享吧。
基金这些年确实做得不够好,好在,这两年债基还不错,QDII也不错。细心且眼光广阔一点的投资者,这两年可能已经偷偷赚钱了。
这一期,我们就来盘点这两年的QDII。
注意,由于投资于不同的市场,QDII直接的业绩差距也相当明显。
据Wind数据统计,近两年涨幅最高的QDII基金,(161128)易方达标普信信息科技A区间回报达到93.66%,跌幅最大的(001984)摩根中国生物医药A,区间跌幅-44.94%。
我们列举了近两年涨幅前五和跌幅前五的QDII基金,仅供参考。(注:场外,剔除C类、联接基金,剔除2022年7月1日以来成立的基金)。
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领涨QDII基金的异同点
涨幅前五的QDII有三只是被动跟随纳斯达克100指数。纳斯达克100指数过去2年的表现也确实够猛,区间涨幅接近70%。
“纳指100”这只指数的编制有两个核心:一是剔除了金融股,二是按市值排名的前100纳入指数。行业权重分布来看,信息技术占比达到73.9%(数据来源:Wind,截至2024.6.30)。
由此,该指数又被称作——美股科技龙头指数。
另外两只,易方达标普信息科技指数A是一只被动跟随“标普500信息技术”的指数产品,而广发全球精选人民币A则是一只主动管理型的QDII基金。
下面再详细看看排名前三的QDII基金。
1、(161128)易方达标普信息科技指数(QDII-LOF)A(人民币)
易方达这只QDII指数,近两年、三年表现都非常出色,市场综合评级5星,2016年成立,7.58年,累计涨幅超过376%。
这只基金跟踪的是——标普500信息科技指数(简称标普科技指数)。
标普科技指数,追踪的是标普500指数中属于信息科技类的公司,指数编制方式采取的是市值加权,即公司的市场价值越大,权重越重。
所以这只指数最大的特点,除了聚焦信息科技,还有就是高集中度。
从基金的权重股占股票市值比不难看到,基金最新一季度数据显示,微软、苹果及英伟达的合计占比接近60%。
这三家市值超3万亿美元的科技公司,过去2年的涨幅均可以用惊人来形容。由此,给予三者极高投资比例的“易方达标普信息科技指数A”,它的投资回报自然也是十分诱人。
另外,基金经理PANLINGDAN潘令旦是英籍,2023年4月入职易方达资产管理(香港)开始接管产品,不到2年时间,潘经理在管产品10只,管理规模626.86亿,足可以看出易方达对其重视程度。
聘请外籍基金经理,也可以看到易方达的全球视野,对开拓海外市场的重视。
在加盟易方达之前,潘令旦2009年-2015年期间任职英国德意志银行,是一名量化业务分析师,2015年-2019年开始在德意志资产担任基金经理,之后2020年到2023年又到英国贝莱德管产品。
都是世界级大厂工作履历,没有管过A股。
贝莱德有多牛,这个后面我们找时间来写,见识见识这种全球顶级的基金管理公司。
尤记得易方达发行该只基金的时候,同期还有易方达标普500人民币、易方达标普医疗保健人民币、易方达标普生物科技人民币等代码以16112X.OF为编号的产品。
它们有着共同的特点,即LOF基金产品。
LOF基金的最大特点,在于投资者既可以场外申购、赎回基金份额,也可以在二级市场买卖该基金。
由此带来的结果便是LOF基金溢价套利机会。比较典型的方式是,当基金在二级市场出现溢价的时候,投资者可以利用它与场外基金净值的差值进行套利。
比如投资者将从二级市场买入一篮子股票,然后在一级市场按净值转换为etf基金份额,再在二级市场将etf高价卖掉,完成套利。
大致看了下,该基金今年上半年的溢价率还是比较高的,二级市场价格均高于场外单位净值。上周时候,该基金溢价率也是达到了10%以上。该基金6月份也是频频发布溢价过高风险。
估计也是套利操作的缘故,目前基金溢价率回到了7%左右。
2、(513300)华夏纳斯达克100ETF
纳斯达克100指数在过去的2023年大放异彩,全年涨幅超过50%,今年上半年也是不断刷新指数历史新高。
所以跟踪纳斯达克100指数的基金,这几年的业绩基本都很顶。数据显示,自2023年以来,华夏纳斯达克100ETF的区间回报已超过80%。
基金经理赵宗庭也是一员老将,公募管理经验超过7年,在管、曾管的基金产品也全部是被动型,涉及的指数众多,包括不同市场指数、宽基指数及行业指数等。
从在管规模来看,赵宗庭在管21只基金,总规模达到了1633.38亿元。这一规模在华夏基金的指数型产品规模中,占比超过了一半。与此同时,也是超过了绝大多数公募基金公司的总规模,截至目前,有超过7成的公募基金公司总规模还不到1600亿元。
足见,头部基金公司及老将的影响力还是蛮大的。
而华夏纳斯达克100ETF比较吸引投资者的,还有一点就是综合费率低,包括联接基金在内,一年的费率也才0.8%左右。
3、(270023)广发全球精选人民币A
与前面两只被动指数不同,“广发全球精选”是一只主动管理型基金,也是一只老牌明星QDII产品,成立14年,累计涨幅超过410%。基金经理李耀柱,任职8.57年,在管QDII有7只,规模198.17亿。
主动型产品就很考验基金经理的布局思路和投资能力了。“全球精选”可选择的范围还是挺广的,要是判断失误,选择了港股生物医药市场.....
整体来看,李耀柱管过的和在管的QDII,业绩都还不错。
但要稍微注意,李耀柱的回撤也不小。就拿“广发全球精选”为例,这只基金在2022年的事后,最大回撤达到-53.35%。明显高于纳斯达克100指数。所以购买了李经理的产品,在享受业绩回报的同时,可能要忍受他的波动。
这只基金此前主要投资港股和美股,2024年一季度增投了法国市场和中国市场,且同步降低了美股投资比例。
李耀柱在今年一季报时表示,“操作方面,我们的配置更加均衡。人工智能领域减持部分二线公司,同时增加顶级奢侈品、无糖化关联公司及资源类公司的配置。”
写在最后:
1、近几年国内与外围市场差异较大,先恭喜已上车的基民朋友们,还没有上车的,最起码,通过市场的比较,也多了一些认知。做资产配置时,视角也可以放宽一些。
2、美股还会不会继续长牛,负责任的说,无法预测。但有一点我相信,美股市场更加成熟,全世界的货币都在往美股市场涌,美国的科技巨头确实更领先,并且,牛多熊短,这跟咱们A股是相反的。即使调整,忍忍,也是可以过去的。
3、最近,不少基金公司,包括易方达、汇添富、建信、招商基金等基金公司,旗下的QDII基金陆续宣布限购。也有多只基金发布了溢价风险提示。在这里我们也做个提醒,一方面,QDII确实涨了很长时间,需要注意回调风险,另一方面,投资QDII基金也需要警惕汇率风险。
风险提示:文中所提基金仅作分析参考,不构成任何投资买卖建议。购买基金前请根据自身预期收益和风险承受能力做判断,请认真阅读基金合同,基金投资有风险,入市需谨慎。
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