养基加油站|碳中和搭台新能源唱戏,“风光储车”还能走多远?

2022-08-11 19:01:02 - 市场资讯

养基加油站|碳中和搭台新能源唱戏,“风光储车”还能走多远?

依靠“碳中和”的政策大背景,新能源板块成为了近些年A股市场“最靓的仔”。

养基加油站|碳中和搭台新能源唱戏,“风光储车”还能走多远?

A股以前热衷“喝酒吃药”,但近段时期却变成了“风光储车”,新能源、碳中和等概念无人不知无人不晓,为什么会有这样的转变?

养基加油站|碳中和搭台新能源唱戏,“风光储车”还能走多远?

过去100多年人类生产经营活动形成了对化石能源的严重依赖,期间排放的温室气体使得全球温室效应增强,碳中和迫在眉睫。为此,2015年12月全球主要国家达成了著名的《巴黎协定》,全球走向碳中和大势所趋。

想要实现碳中和,能源清洁化转型是必经之路,需要从需求端和供给端两个方面入手。

需求端来看,根据国际能源署的数据,2016年建筑、工业和交通部门各占全球终端能源消费总量约30%,是主要的耗能大户。建筑和工业领域实现碳中和的主要措施是提升电气化率,使用可再生能源/电力、提升资源循环利用效率等;交通领域的主要措施则是推广新能源汽车等。

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供给端是实现碳中和的关键,目前主要的清洁能源来自光伏/风力/水力发电等。在“碳中和”共识背景下,广泛采用可再生能源和相关技术成为必不可少的解决方案。据国际可再生能源署预期,未来30年全球在能源变革的主要环节每年需要直接投入约合17.3万亿元人民币(按照1美元=6.5元人民币计算)。

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我国在“碳中和”多个细分领域国产化率和行业集中度不断提高,凭借技术进步和成本优势,中国多个产业链环节发展较突出,全球市占率稳步提升。

中国新能源(风电、水电、光伏发电、生物质发电)发电装机容量均位居世界第一

中国新能源汽车保有量世界第一

中国电动汽车充电基础设施总规模位居世界第一

中国动力电池装机量市场占有率世界第一

数据来源:“中国新能源汽车保有量世界第一”来源《产业蓝皮书:中国产业竞争力报告(2020)-No.9》中国社会科学院,2020.11;“中国新能源发电装机容量均位居世界第一”来源《关于印发“十四五”可再生能源发展规划的通知》国家发改委,2022.6.1;“中国电动汽车充电基础设施总规模位居世界第一”来源《新时代的中国能源发展》白皮书,国务院新闻办公室,2020.12;“中国动力电池装机量市场占有率世界第一”来源韩国市场研究机构SNEResearch,2021.9.29。

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由于新能源行业发展的确定性较强,大量资金进入该领域,使得2020年至今A股“风光储车”相对宽基指数超额收益明显。2020年1月1日2022年6月30日,光伏、风电、储能、新能源车区间收益分别为210%、147%、267%、202%,远超沪深300和万得全A的9%和24%。

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“政策红利”+“业绩超预期”是过去两年“风光储车”赛道的区间高增长的长期主要推动来源。长远来看,“风光储车”的动能犹在,未来几年复合增速较高,行情可持续性较强。

养基加油站|碳中和搭台新能源唱戏,“风光储车”还能走多远?

碳中和作为国家战略,大方向是确定的,在行业高速增长的背景下,长线投资价值凸显。对于基民而言,紧跟时代发展潮流,顺势而为布局相关产业不失为明智之举。

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