指数投资新时代——招商中证A500ETF投资价值分析

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广纳A股核心资产——中证A500待发布

2024年8月27日，中证指数有限公司公告了中证A500指数的发布安排。从指数的构造方式来看，中证A500指数1)对成分股ESG评级进行了限制;2)成分股属于互联互通股票;3)对成分股中证三级行业分布进行了限制。

中证A500指数投资价值分析

成分股市值角度：中证A500指数市值分布较为均衡，能更好反应市场整体情况。中证A500指数中小市值股票占比约五分之三，能够更好的反应市场全貌。

成分股行业分布角度中证A500指数的行业分布更加分散。中证A500指数的前5大行业的占比仅为37.51%，其行业更加集中在工业、信息技术、材料等新兴产业，符合当前国家大力推动新质生产力的总体方向；且中证A500指数行业覆盖较为齐全，其在中证二级、三级行业覆盖度分别为100%和98%。

中证A500指数的整体风格暴露较小。中证A500指数在大市值风格暴露上较高，并且在成长风格上相比于其他指数略有暴露，在其余风格上几乎没有暴露，并且整体来看中证A500指数在Barra风格的绝对暴露小于其他指数，因此从风格上同样可以证明中证A500指数能更好的代表A股市场的整体表现。

中证A500指数的净利润占比在不断提升。截止到2024Q2，中证A500指数成分股的净利润已经占全部A股净利润的70.25%。

招商中证A500ETF（申购代码：560613）

招商中证A500ETF跟踪中证A500指数，并且会在每季度末具有超额收益时进行强制分红。基金经理刘重杰先生。曾任职于成都商报社、西南财经大学金融数据中心、南京大学金陵学院;曾任职于入华西期货，西南证券。目前管理：招商深证100ETF，招商中证红利ETF、招商国证食品饮料行业ETF、招商中证畜牧养殖ETF、招商沪深300ESG基准ETF等14只基金，在管基金总规模90.14亿元。

风险提示：本报告对于基金产品、指数的研究分析均基于历史公开信息，可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差；此外，基金管理人的历史业绩与表现不代表未来；指数未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在波动风险；本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。

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报告信息

本内容源自2024年9月10日发布的报告《指数投资新时代——招商中证A500ETF投资价值分析》

分析师：林永绿S0650524060001

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