专家：5年期以上LPR年内累计下降0.6个百分点 对新老房贷借款人都是重大利好
上证报中国证券网讯（记者张琼斯）10月21日，央行授权全国银行间同业拆借中心公布，1年期贷款市场报价利率（LPR）为3.1%，5年期以上LPR为3.6%，两个品种均较上月下降25个基点。
“这表明央行的利率政策传导机制有效运行。”专家表示，9月27日，央行将政策利率，也就是公开市场7天期逆回购操作利率由1.7%下调至1.5%，带动中期借贷便利利率下降0.3个百分点。随后，10月18日主要商业银行下调存款利率，今日LPR也跟随下行，有效反映央行政策利率变化，表明由短及长的利率传导关系在逐步理顺，货币政策传导效率不断提升。
LPR下行也有利于促进社会融资成本进一步降低。专家表示，1年期和5年期以上LPR均下降25个基点，降幅较大，预计将带动企业和居民贷款利率下降，有助于促进社会融资成本稳中有降，扩大宏观经济总需求，支持物价合理回升，带动实体经济稳定增长。
市场普遍认为，LPR下降将切实减轻房贷借款人利息负担，并有力促进消费。专家表示，今年以来，5年期以上LPR累计下降了0.6个百分点，对新、老房贷借款人都是重大利好。对于即将买房贷款的人而言，利息成本更低；对于存量房贷借款人来说，今年以来LPR下降的0.6个百分点，加上商业银行10月25日即将批量调整的存量房贷利率平均下降约0.5个百分点，今年房贷利率降幅可能超过1个百分点。
“值得注意的是，因房贷定价规则是在重定价日按照最新LPR确定新的重定价周期的利率水平，存量房贷利率下降一般需要分步兑现。”专家表示。
例如，北京某存量房贷借款人，重定价日为每年1月1日，目前房贷利率为4.75%（2024年1月1日的LPR＋55BP），则其房贷利率下调可分两步。
第一步，10月25日，商业银行批量将房贷利率在LPR上的加点调整至-30BP，该房贷利率调整为3.9%（LPR-30BP），调整幅度为0.85个百分点（4.75%-3.9%）；第二步，2025年1月1日，房贷利率按照最新一期LPR重新计算，若12月份公布的5年期以上LPR为3.6%，则该房贷利率调整为3.3%（LPR-30BP），调整幅度为0.6个百分点（3.9%-3.3%）。
两步调整完后，2024年该房贷利率累计下降了1.45个百分点。按照100万元贷款本金、25年等额本息的还贷方式，房贷利息总额减少超过24万元，每月月供减少超过800元。