【策略-林荣雄】主线很重要！主线在哪里？
2024-10-21 23:58:56 - 市场投研资讯
（来源：国投证券研究）
【策略-林荣雄】主线很重要！主线在哪里？
报告发布日期：2024-10-20
■结合924以来一系列重磅政策密集发布后，本次金融街论坛金融政策口所明确的一系列宽松政策再次提振市场信心。对于内部因素而言，市场开始逐渐进入到政策细节验证与落地效果观察期。在这一过程中，如果我们认为经济周期的作用在增强，那么显然对于库存周期的研究可以逐渐回归视野。从库存周期的角度来看，当前企业库存处于底部缓慢补库存的状态，整体偏向于被动补库存。从细分行业角度，建议跟踪关注库存同比上升+营收利润同比上升的主动补库存细分方向。
■对于外部而言，随着美国大选逐渐临近，外围因素对于A股的定价影响接下来会逐渐增强，近期押注特朗普上台的相关交易会增强，人民币汇率将成为影响大盘指数的重要因子。
■风险提示：国内政策不及预期、海外货币政策变化超预期。
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