【计算机*王紫敬】低空经济周总结：区域超预期，低空经济迎来密集政策催化
政策催化密集，促进北京地区以及设计咨询、空管系统等公司本周涨幅领先：2024年2月6日以来，低空经济产业链中，涨幅较高的标的仍然大多是各自细分赛道的龙头。本周（2024/5/13-2024/5/17）北京地区公司涨幅较高，主要由于5月16日，北京市经信局发布《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案（征求意见稿）》，北京作为首都城市，提出详细规划方案鼓励低空经济产业发展，目标通过三年时间，在技术创新、标准政策、应用需求、安防反制等领域形成全国引领示范，政策进度超市场预期。
地区低空政策首提安防反制：北京低空经济相关政策中提出，要形成低空安防反制全国标杆。为地区低空政策中首次重点提及。目前，低空针对黑飞无人机的侦测主要通过无线电、雷达、广电和声波等技术手段。无人机反制主要通过射频干扰、GPS欺骗无人机定位和导航、激光武器等方式。未来随着低空空域飞行器数量增加，空域管理难度将大幅提升，低空规划中提前布局安防反制尤为重要。
除北京外，其他省市本周动作频繁，未来有望持续：5月15日，江苏南京低空经济发展大会举行。会上发布了一系列政策，提出到2026年低空经济发展水平稳居全国第一方阵，全市低空经济产业规模发展超500亿元，建成240个以上低空航空器起降场（点）及配套的信息化基础设施，开通120条以上低空航线。5月16日，浙江省政府召开打造低空经济发展高地等工作会议，5月17日，江西低空经济论坛在江西南昌盛大开幕。我们预计其他各省市也将积极推进，快速落地。
投资建议和相关标的：
低空经济：政策和产业推进节奏有望超预期，我们建议关注1）设计咨询：华设集团、设计总院、苏交科、设研院、苏州规划、甘咨询、建发合诚等；2）空管系统：莱斯信息、新晨科技等。3）监视：四创电子、纳睿雷达、国睿科技等。4）通信：灿勤科技、通宇通讯、硕贝德等。5）导航：司南导航、北斗星通、中科星图、航天宏图、超图软件等。6）调度：中国通号、交控科技、佳讯飞鸿等。7）防务：声迅股份、天和防务、观典防务等，8）运营：中信海直、深城交等。
计算机行业观点更新：我们对后市充满信心，计算机将会在资本市场充当越来越重要的角色。
1.人工智能方面，我们认为大模型的信创化迫在眉睫，大模型越来越成为大国竞争的核心工具。在统筹发展和安全的前提下，我们认为应当重视大模型国家队的概念。在未来的竞争中，我们更看好有官方背书、在信创化领域有长足进展的大模型厂商的比较优势。建议关注：科大讯飞。
2.信创方面，因为上层建筑的变化，从名录采购转变为国测采购，使得如操作系统等传统环节的竞争格局趋于复杂，同时也增加了包括GPU在内的若干新环节。因为竞争的加剧，使得软件环节的价格体系受损严重；CPU的市场份额也将因为技术路径的分化而产生波澜，我们认为ARM系有望为信创事业发展贡献更多力量。金融信创的提速会带来金融it厂商的大洗牌。建议关注：OS：软通动力、九联科技；打印机：纳思达；CPU：神州数码；金融信创：顶点软件。
风险提示：政策推进不及预期，行业竞争加剧。
（分析师王紫敬）
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