新华保险100亿资本补充债券落地
新华保险6月21日晚发布公告称，100亿元的资本补充债券近日发行完毕，首5年票面利率仅为2.27%。国有大行、股份制银行、城农商行、保险公司、基金公司、证券公司和信托公司等各类机构积极参与，最终认购倍数达2.92倍。
险企近期发债“补血”节奏放缓。业内人士表示，在当前资本补充需求旺盛、发债成本走低以及“借新赎旧”需求增多背景下，今年险企资本补充债券新增发行仍有不小空间。
头部险企百亿发债落地
6月21日，记者从新华保险获悉，经国家金融监管总局和中国人民银行批准，该公司于6月18日在全国银行间债券市场发行总额为人民币100亿元的资本补充债券，并于6月20日发行完毕。
本期债券品种为10年期固定利率债券，首5年票面利率为2.27%，在第5年末附有条件的发行人赎回权，主体和债项评级均为AAA。
新华保险表示，本期债券的成功发行，公司综合偿付能力充足率约提高9.8个百分点，进一步夯实了公司资本实力。
据了解，本期债券发行吸引各类投资者踊跃认购，包括国有大行、股份制银行、城农商行、保险公司、基金公司、证券公司和信托公司等各类机构积极参与，最终认购倍数达2.92倍。
新华保险表示，本期债券募集资金将依据适用法律和监管部门的批准，用于补充公司资本，增强偿付能力，为公司业务的良性发展创造条件，支持业务持续稳健发展。
值得一提的是，日前，新华保险宣布将在公司2024年半年度具有可供分配利润的条件下，实施中期分红派息，成为新“国九条”后首家新增中期分红计划的A股上市险企。
业内人士认为，通过发债等方式进一步夯实资本实力，有利于上述分红计划更好实施，增强投资者获得感。
险企补充资本成本下行
事实上，2024年以来，险企发债的节奏有所放缓。华泰证券数据显示，今年前5个月的险企资本补充债券新增发行量仅为20亿元，与去年同期相比大幅下滑。记者梳理发现，今年5月和4月，利安人寿分别成功发行两期资本补充债，发行规模均为10亿元。
业内人士认为，这是险企在经历了2023年的发债高峰之后的一个“沉寂期”。不过，进入6月以来，险企发债出现升温。
更多百亿级资本补充债还在路上。今年早些时候，人保财险在全国银行间债券市场公开发行10年期可赎回资本补充债券获批，其发行规模为120亿元。
对于险企而言，发债“补血”的成本也在降低。最直接的体现就是票面利率比去年走低。数据显示，2023年的险企资本补充债发行平均票面利率在3.5%以上。而今年成功落地的资本补充债票面利率则是“2字头”。除了前述新华保险低至2.27%的票面利率，此前利安人寿成功落地的两期资本补充债票面利率分别为2.78%和2.75%。
业内人士认为，对于险企而言，增资和发债是补充资本的常规手段，更是提升其财务实力和市场竞争力的一大途径。相比增资，发债更为灵活，在提升综合偿付能力充足率的同时，避免了股权稀释，保护现有股东的权益。
记者调研发现，通过低成本新债券的发行以及可能的赎回置换，险企可以有效降低财务成本，获得更多财务灵活性，在增强险企风险抵御能力的同时，为后续业务发展提供更丰厚稳定的资本支持。
（文章来源：中国证券报）